#2024我想这么投#自去年华为发布Mate60系列新机后，华为手机销量迎来快速增长，在华为爆款机型带动下，消费电子市场回暖。而后，中国移动采购华为Mate 60权益版等5款手机产品终端，需求量为120万台华为手机销量份额由Mate60系列发布前的10%左右增长至19.4%，位居市场第一。华为手机、汽车的热销以及大幅提高出货量目标，在为相关供应链带来大量订单的同时消费电子相关供应链的景气度或将迎来改善。

在2024年的CES展会上，各大厂商再次齐聚一堂，展示各自最新的产品和技术。据天眼查数据显示，本届CES的参展商数量已经超过4000家，涉及二十多个消费技术产品类别，涵盖5G、AI、数字健康、机器人、虚拟现实、汽车技术、元宇宙等前沿科技领域。这些新产品和技术不仅代表着消费电子行业的发展趋势，也预示着未来人们的生活方式将发生深刻变革。

在今年的CES展会上，人工智能技术成为了最大的亮点之一。各大厂商纷纷推出基于AI技术的创新产品，如智能音箱、智能摄像头、智能机器人等。这些产品不仅具备高度的智能化功能，还能为用户提供更加便捷、高效的生活体验。此外，5G技术的广泛应用也是展会的一大看点。5G技术的出现将为消费电子产品的应用场景带来更多的可能性，如智能家居、智能出行等领域都将受益于5G技术的发展。除了人工智能和5G技术外，虚拟现实和增强现实技术也是本届CES展会上的热门话题。随着VR/AR技术的不断成熟，越来越多的厂商开始涉足这一领域，推出各种创新产品。

此外，还有许多公司在展会上展示其最新的VR产品、包括聚焦MR功能技术及联合解决方案，同时重点关注各个行业的虚拟现实服务需求，确立下一阶段的核心发展方向。

总体而言，消费电子已经并不是大家传统认知下的夕阳产业了，在去年AI诞生的时代背景之下，PC、手机、XR、汽车、音响等各类终端获得AI基础加持后，或迎来了它们新的生命周期，产业链也有望迎来新一轮成长机遇。

因此这个方向从长期的角度，还是值得关注的。就短期而言，此前消费电子反弹，或也与召开的CES有关，那么虽然目前指数在节后的调整中快速回落，但长期看今年或能成为市场的主线。

总体来讲，消费电子板块今年来有较大看点，随着手机、PC基本盘的修复，以及更高利润率、更高壁垒的XR业务产业链随着新产品发布估值重估，消费电子板块估值有望抬升，当前配置胜率或相对较高。

中证消费电子主题指数从沪深市场中选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。

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当然，这个预期还是要跟随市场来，并不能过度假想。从基本面的角度，长期逻辑是通顺的，但回归到资本市场，消费电子目前依然属于偏左侧的布局，看好其长期逻辑的朋友，依然要考虑逢低择机来布局。@招商基金