#2024我想这么投#消费电子怎么看？
近期，关于消费电子利好不断：
2023年12月14日，英特尔发布首款基于Intel 4制程的AI PC Meteor Lake，标志着“四年五节点”计划再下一城，该芯片的发布预示着英特尔的AI PC新纪元的开创！
同时消费电子“春晚”CES 临近，消费电子行业有望迎来新一波创新技术的催化！
那么，在当下时间点，消费电子怎么看？
我的观点：
1.短期市场波动风险较大，消费电子受大盘拖累需要谨慎一些。
2.从中长期来看，市场急剧下跌也是释放风险的过程，消费电子中长期看好。
理由如下：
判断消费电子长期投资价值光看利好消息不够，还是要从标的基本面分析，即内在动力是关键。
我们不妨看看消费电子行业投资逻辑，并结合基本面理性分析其中长期投资价值。
消费电子如手机、电视、平板等这些产品都包含大量电子元器件，其属性有二，一是消费品属性，二是科技属性。简单地说，这两种属性叠加在消费电子一体上。
作为消费品，电子元件大多价位较高，比一般日常消费如服装、饮料等绝对价位要高得多；而且销售渠道更多(网购、直播、平台、实体等皆可)；销售更快，如华为新机刚一推出即卖空，且购买者众多。
作为科技属性产品，消费电子具有更新换代快的特点。比如空调、冰箱、电视等属于耐用型家电消费品，消费者不大可能出现一两年就更换一次；但是稍微有些实力的人极有可能一年就会更换掉手机。至于普通人，平板、手表、手机等更新也同样非常快，周期大多是两到三年。
因此投资消费电子行业的逻辑就是需求旺、更新换代快更加促进消费绝对值。同时我们还应考虑人口、人均消费量、市场渗透率等因素，特别要注意技术革新、产品升级等因素对标的业绩的巨大影响。
从上面分析可以得知，当经济复苏、开始回暖，人们口袋鼓胀起来就会促进消费电子的需求，反之则会压制消费欲望，所以投资消费电子周期应该和经济周期大体保持一致。不过要注意，资本市场往往会提前三个月或半年反应出来。
再来看看全球经济形势。毋庸置疑，上溯几年全球经济整体萧条，我们看到消费电子需求不旺，消费电子赛道行情难起，甚至一直在调整中，这就很容易理解了。
那么接下来赛道行情会如何演绎呢？当然还得看国内经济走势及全球经济大趋势。
国内方面。随着三年疫情结束，经济开始复苏，但进程比预想的要慢一些，过程有可能比估计的更为复杂一些。但值得庆幸的是，最危险、最黑暗的阶段已经过去，即使前途曲折，但光明就在前头！前些日子公布的2023年GDP增速超预期或许暗示情况正在好转。
国际方面。除了美国大灌水褥羊毛经济有所复苏外，大多主要经济体经济走势并不特别乐观，全球经济整体不佳是现实存在的。
展望未来，我国经济仍将以其韧性和不屈精神率先冲破阴霾，再次成为世界经济发动机。
回到市场，结合消费电子赛道投资底层逻辑，我们对消费电子赛道应当保持谨慎加乐观态度。
乐观：考虑市场提前反应特性，消费电子赛道回暖可期，长期看好、做多。
谨慎：中短期不确定性因素仍存，行情反复高概率。
因此，我个人认为投资消费电子赛道仍需从长计议。一方面要精选投资标的，二要在选择正确上车姿式上多下点功夫。
标的选择，自然要选择大品牌公司的优质消费电子主题基金，也可以直接投资消费电子主题ETF。
正确上车姿式选择因人而异。如果市场感觉好，逢低介入未尝不可；如果不擅择时，姑且定投也罢。
最后，用一句话总结：
受益于科技创新和终端需求复苏双主线驱动，消费电子产业链景气度有望上行。@招商基金 $招商中证消费电子主题ETF联接C[016008]$