经过前两周的震荡回调后，光伏板块于9月6日再度迎来大爆发！截至收盘，当日光伏产业指数（931151）大幅收涨4.81%，光伏概念板块吸纳主力净流入68.27亿元，持续验证光伏产业的高景气度。
【概念主力流入】
数据来源：wind，截至2022.9.6。
那么，此番光伏板块再度走强，其背后的驱动因素有哪些呢？光伏行业的高景气度还能持续吗？
毋庸置疑的是，光伏板块的高景气离不开国家政策的大力支持。
据悉，工信部等五部门在9月1日联合印发，《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》，该计划提出，通过5-8年时间实现电力装备供给结构的显著改善，推动可再生能源发电装备供给能力的不断提高。其中，太阳能装备方面，重点发展高效低成本光伏电池技术，研发高可靠、智能化光伏组件，高电压、高功率、高效散热的逆变器，以及智能故障检测、快速定位等关键技术，并研究光伏组件资源化利用的实施路径。
无独有偶，国家能源局网站9月5日发布消息，就《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意见稿)》公开征求意见，再次明确提出要鼓励采用智能电网等先进技术，提高电力系统接纳光伏发电的能力。
正是得益于近年来国家整的的大力扶持，我国光伏新增装机规模大超预期，并在今年上半年迎来了量利高增的业绩快速兑现期。
从光伏板块业绩表现来看，受益于欧洲等海外市场需求的持续旺盛，以及瓶颈环节硅料供给的逐步释放，光伏设备板块二季度实现营业收入1870亿元，同比高增80.9%；实现归母净利润237亿元，同比高增179.3%。在宏观经济增长压力较大的情况下，整体实现了营收和利润的双增长！
【光伏设备板块利润情况】
数据来源：国金证券，《需求高景气明确，聚焦“结构高增&预期差”》，2022.9.4。
另外值得关注的是，上半年光伏板块主要企业的资本开支、在建工程和货币资金均呈现增长态势。其中，逆变器环节资本开支及在建工程增幅明显，硅料环节资本开支增幅明显，电池片环节资本开支增幅明显，这反映出：在下游需求持续旺盛的背景下，相关企业正在积极开展技术转换或产能扩张，从侧面验证了产业高景气度有望得到延续。
展望后市，光伏行业发展的核心抓手仍是需求。由于光伏项目具备投资属性和较高的需求弹性，随着今年四季度多晶硅供应有望放量，上游原材料价格或将出现见顶回调趋势，因此，产业链价格下调将刺激光伏投资的需求，或推动光伏产业整体景气度的进一步抬升。
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