随着去年年末疫情管控的全面放开,一季度经济开启了新一轮的全面复苏的步伐。不过,年初的感染高峰期以及春节长假还是给经济尤其制造业带来了一定的扰动,春节之后生产生活才真正回归正常,经济数据也开始陆续修复。三月,全国两会在北京召开,新一届政府开始全面履职,全年的经济增长目标也定在了比较务实的5%,兼顾当前和长远,在实现稳定增长的同时更加积极谋求高质量发展。
海外,面对粘性较强的通胀压力,发达国家依然在继续加息,但美国区域性银行危机以及瑞士信贷危机揭示了快速加息下金融资产缩水风险开始陆续暴露。虽然监管层的快速出手阻止了风险短期的进一步蔓延,但主要发达国家的央行依然面临后续货币政策的两难,市场对政策以及经济走势的分歧和博弈也在不断加剧。
市场方面,伴随经济的复苏,年初A股市场迎来了外资的大幅回流,指数也随之不断走高。但春节后,过高的经济复苏预期开始修正,市场步入宽幅震荡的格局,同时人工智能以及中特估主题开始快速发酵,两极分化的市场主线逐步成型。
一季度,本基金正式完成了建仓。在投资方向上,继续以先进制造、新能源、信息技术等战略性新兴产业为主,基于市场的投资主线和行业比较,本季度我们显著降低了新能源板块的配置比例,增加了信息产业相关板块的配置。