最近半导体产业链热情火爆，无论是芯片还是设备，一众半导体指数走势节节高，而其中最亮眼的莫过于光刻机指数了。九月至今，光刻机指数已经上涨67%，涨幅几乎比消费电子多了一倍。光刻机到底是个啥？为什么能在一众半导体细分赛道中脱颖而出？
数据来源wind，截至2024/11/8，光刻机指数涨幅为67.37%。过往表现不预示未来，不构成对基金业绩的保证。
>什么是光刻机？
光刻机的工作原理近似于胶片相机，它可以通过曝光和显影，把模板上预先设计好的电路图复制到晶圆片上。因为运作过程是靠光来刻蚀电路，所以得名光刻机。
半导体核心设备：光刻机在半导体制造流程中占据举足轻重的位置，没有光刻机硅片就无法变成功能各异的芯片。一枚芯片的生产成本中，光刻机占据着重要份额。其成本占整个制造过程的30%，光刻程序耗时占整个过程的40%到60%。
数据来源申港证券
技术壁垒极高：高端光刻机有精密的刻蚀工艺，可以在相同晶圆面积上刻出更多电路，提升芯片效率，正因如此光刻机直接决定了终端芯片成品的先进程度。一台高端光刻机需要材料学、光学、控制学等多个行业顶尖技术配合才能制造，因此光刻机也被称为半导体制造业皇冠上的明珠。
发达国家长期垄断：当前全球光刻机市场主要是荷兰ASML、日本Nikon和Canon 三分天下。我国在相关领域的关键设备和材料一直受到国际技术封锁，特别是尖端光刻机长期被外部厂商垄断，光刻机已成为半导体领域最关键的卡脖子环节。
>政策出台，国产替代持续加速
政策方向明确：近年来半导体行业一直是政策集中地，且政策扶持方向越来越精准明确。2024年多地半导体政策直指关键领域的“卡脖子”问题。今年多部门联合发文，指出要围绕晶圆制造装备、前段制程装备，实现从0到1的突破，直指光刻机行业。
投入力度加大：国家大基金三期成立，注册资本高达3440亿元，超过一期和二期的总和。一期大基金主要投资全产业链，二期大基金重点投资国产替代，市场预期三期会进一步精准投资，对需求最迫切的设备、材料等领域进行投入。
国产替代加速：2020年至2024年，全球光刻机市场规模飙涨900亿元至超过2000亿。随着未来消费电子芯片、汽车电子芯片、AI芯片的持续火热，光刻机市场依然会保持高速增长的态势。目前光刻机国产化率不足1%，发展空间巨大。
半导体国产化率数据来源源达信息证券研究所，光刻机市场规模来源中商产业研究院
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