低碳的产业趋势在不断推进,特别在传统产业,很多绿色升级正在发生。
七部委在一季度联合发布了关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见。其中主要目标提到,到2030年,制造业绿色低碳转型成效显著,传统产业绿色发展层级整体跃升,产业结构和布局明显优化,绿色低碳能源利用比例显著提高,资源综合利用水平稳步提升,污染物和碳排放强度明显下降,碳排放总量实现达峰,新兴产业绿色增长引擎作用更加突出,规模质量进一步提升,绿色低碳产业比重显著提高,绿色融合新业态不断涌现,绿色发展基础能力大幅提升,绿色低碳竞争力进一步增强,绿色发展成为推进新型工业化的坚实基础。传统产业在双碳目标中扮演的角色会越来越重要。
同时海外市场碳配额的影响也逐步开始体现在企业经营决策中。比如欧洲的水泥行业,对于落后产能,预计碳成本已经在总生产成本中占比超过10%,这个将对企业盈利产生直接影响,从而直接推动了老旧设备的升级需求。同时随着碳配额交易价格的上涨,以及碳边境调节的逐步实施,也会进一步加快海外传统行业改造需求的爆发。
对于传统行业,很多是处于产业发展的成熟期,产业格局、技术变化都处于较稳定的状态。所以双碳带来的绿色改造,不管是在设备工艺,还是供应链,其实都是一个较明显跳跃式升级。这个过程需要的是以存量业务为基础,来给新的绿色升级提供资金、技术、人员、以及试错的支持。所以在这个发展过程中我们会看到很多传统的龙头公司优势会更为突出,这个外部变量会给这些公司带来竞争力进一步提升的可能。我们也会保持对行业的跟踪,关注这部分能力和壁垒在不断提升的优质企业。