宏观因素的变化和影响,在三季度得到了持续的体现。外部事件的冲击下,越来越多的企业在成本和需求两方面开始面临压力测试。这些突发宏观因素,不仅对企业静态经营带来挑战,也影响着企业对未来的决策。反映到市场中,未来的不确定就会带来分歧,三季度市场也经历了较明显的下跌。
对于像低碳经济这样的新兴产业,在发展的过程中,不确定性和未来潜在空间本身就是并存的,更容易受到外部环境变化的影响。回顾今年的发展,能源危机以及全球货币环境的变化,导致部分新兴产业面临着未经历过的经营环境,供给和需求两端产生了很多脉冲式的冲击。行业发展中也产生了一些互斥因素,增加了产业的波动。这些波动带来了大家对这种新兴产业链未来发展持续性的一些担心。比如我们看到了旧能源和新能源的冲突和讨论,看到了供应链受冲击后对新产品新技术性价比的顾虑。
在投资的选择上,面对多因素的交织,我们仍然把企业的自身的能力放在了考量的第一位,同时结合新产业趋势中不同细分行业所处的发展阶段,以及外部因素变化潜在带来的长期影响。企业自身的竞争优势,可以更大化的把行业的机会转化到企业自身的发展过程中,这是企业不断进取的根本,也更容易在变化中提高企业自身的产业地位。外部因素带来的长期影响,可能蕴含着对产业格局、供应链模式、市场能力要求的改变,这个也是我们评估新的机会和风险的重要切入点。
风险在积累的同时也在积累机会。面对目前市场的状态,我们也确实关注到了一些企业在行业变化中开始赢得更好的发展机遇,同时股价的下跌也带来了投资上更优越的性价比。低碳的发展是长期的机会,匹配到企业上也要更冷静的看到企业长期的能力和价值。我们在配置上仍然保持聚焦低碳经济领域,在这个新兴产业中挖掘出优秀的公司。