前言:2022年已经接近尾声,在这个时点,特别邀请,兴业证券电力设备与新能源行业首席分析师王帅,和我们一起全景回顾新能源板块的今年和明年展望,内容较多,因此会拆成以下几个部分,分别和投资者朋友分享。
系列一:回顾2022年的新能源市场,以及聊聊2023年新能源板块的景气度能够延续今年高增长的状态?
系列二:光伏产业链明年市场价格预期展望
系列三:展望明年,新能源汽车销售如何看待?
系列四:行业热词“钠离子电池”,发展的基本情况和未来发展空间?
系列五:未来光伏、风电等清洁能源还会不会有新的技术值得关注?
除了光伏板块,大家也比较关心新能源汽车板块,尤其过去一年非常多,一些新闻也非常关注其价格问题。对于明年行业的补贴可能会有减少,那明年新能源汽车的销售会不会产生冲击,这也是投资者关注的话题。那么也和大家聊聊,展望明年,新能源汽车销售如何看待?
展望明年,新能源汽车销售如何看待?
王帅:对于新能源汽车整体销售情况,新能源汽车本身处于非端市场,同时新能源汽车一定程度上其发展趋势是替代传统燃油车的市场,所以,从终端需求的天花板来看,我们一直比较关注渗透率这个指标。
目前,全球新能源汽车渗透率平均大概能达到10%左右,相当于全球乘车端的销量大概实现1000万辆左右,国内新能源汽车渗透率整体更高,今年来看,新能源汽车渗透率有望达到30%左右,同时政策的驱动在当前节点未来边际一定是走弱的,“羽翼已经比较丰满”,一定程度上对政策依赖的边际正在减弱。
对于已经开上新能源汽车的用户来说,确实其体验较好,经过十多年的发展,所以其终端需求等已经具有和传统燃油车一较高下的能力。当下来看,新能源汽车真正进入到由产品驱动的阶段。虽然,现阶段新能源汽车的销售价格相较于传统汽车更高,但从品质的角度看,新能源汽车相较传统燃油车还是有较为显著的提升。无论是驾驶体验、舒适度、智能化、影音娱乐上都有非常大的改善。过去0-100的加速指标来看,新能源汽车加速只需0.6s,而比较高端燃油车才可能具备这种性能。归根结底,新能源汽车当前的产品力已经没有太大问题,所以关于补贴、政策驱动这些方面一定程度对新能源汽车未来的发展没有那么重要了。
另一方面,基于电新板块来看,新能源汽车动力侧尤其是动力电池端需求的研究和关注可能更多,今年以来,新能源汽车由于价格、疫情、渗透率等因素,整体正在消化高估值带来的影响。
展望明年,在产品驱动之下,新能源汽车的销量情况还是会保持相对稳健的增长,增速还是可能在3%-4%之间,这样的增速对整个产业的发展是较为良性。而由于渗透率指标的存在,销量过快增长或过缓增长对整个行业的发展都不是健康的状态。
另一方面,纯电的商用车可能会进入新的发展阶段,近期特斯拉Semi truck重卡正式交付,意味着对动力电池的需求可能会有一个新的成长曲线,这条曲线有可能是和乘车的需求可以画等号。根据国内商用车和乘用车数据测算,比如全国乘用车2000万辆,商用车大概500余万辆,大概占乘用车的1/4,但是其单车带电量有可能不只是乘车的四倍。比如Semi truck本身就是重卡带电量更大一些,单车带电量大概1000度电,而一般乘用车带电量只有50度左右,所以Semi truck单车带电量是传统乘用车的大概20倍,因为,对动力电池的需求处于较大增长,整体来看商用车的纯电化有可能进一步促进动力电池需求的向上。对动力电池整体产业链需求的消化当前已经处于相对低位,不管是国值匹配度、性价比等都处于较好的状态。
展望明年,需求驱动整体还处于较为良性的阶段,新能源汽车的需求、动力电池的需求还值得期待,尤其是商用车的纯电化也一定程度上是受到特斯拉Mode S ,第一款量产乘用车的影响,在国内商用车层面也可能受到特斯拉Semi truck一定程度的影响,需求得到一定释放,未来动力电池需求值得期待。
中证内地低碳指数(鹏华内地低碳指数c),截至12月4日,按照申万二级行业分类,光伏设备占比38.9%,但是分配比较均匀,除了光伏,新能车的电池+电力+风电等。
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