3季度,A股市场出现震荡下跌走势,特别是8月中下旬后,下跌速度逐步加快。从风格角度,大盘价值类股票下跌幅度明显大于小盘成长风格股票,但9月份,小盘成长类股票表现较差。从行业角度,上游周期类行业、房地产行业、军工行业表现较强,医药和建材行业跌幅较大。
大宗商品方面,受美国严厉紧缩政策影响,原油价格全季度震荡下跌,回到了前些年的中位水平。黄金及其他有色金属则继续了上季度的下跌走势。农产品价格表现平稳,波动不大。
外汇方面,美元指数在美联储加息不断强化的背景下越走越强,对应的其他大部分国家的货币开始走弱。人民币兑美元的汇率也出现明显下跌,季末时与最近10年来的最低点接近。但人民币相对其他国家的货币表现尚可,兑日元、欧元、英镑等主要货币大部分时候处于升值状态。
在固定收益品种方面,债券市场在季度前半期表现较好,出现了明显上涨,到了后半期开始走平并有一定程度回调。可转债市场随着股票市场的下跌而大幅下跌。
报告期内,本基金处于建仓期,选择了小幅逐步建仓的方式,风格上向小市值和成长风格倾斜。在行业层面,本基金在军工行业和券商行业有一定程度超配。