近期债市利率债表现相对略优于信用债，或主要因为，基本面压力上升，降息预期升温，广谱利率依然处于下行过程中，资产荒背景下，市场止盈情绪减弱。展望后市由于信用利差或已有一定吸引力，信用债定价有望修复，信用债产品或值得关注。本轮信用债调整或主要因为：流动性不足为触发主因，但持续时间或相对有限；.调整主因或是信用利差压缩较为极致，调整后或转为修复行情；美联储降息周期临近，增量货币政策或率先落地，中短端信用债票息优势或逐步凸显。随着四季度政策频繁出台，债市或震荡资产和行业轮动策略或有望提升投资组合灵活性。（注：观点具有时效性，仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎）
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