本基金主要投资于新兴产业方向的A股和H股上市公司。特别聚焦在ICT(信息通信技术),新能源,创新药等新兴产业方向。本基金投资策略重视中观,即产业趋势,同时也重视微观,即具体公司的管理层是否卓越、公司的产品竞争力是否强以及公司的研发投入是否有效和前瞻等。
报告期内完成建仓,主要配置方向是新兴产业材料公司,设备公司,具有新品逻辑的新兴产业设计公司,管理层优秀、长期业绩稳健、经营质量较高的计算机行业公司,困境反转的军工电子公司,竞争力突出的新能源电池公司,消费电子龙头公司等。
报告期内,原材料的供给端瓶颈逐渐缓解,但是国内和海外下游消费类需求普遍疲软,市场热点聚焦在为数不多的有需求支撑的细分领域。在季度末期,这些有短期需求支撑的方向也受到长期竞争格局恶化,长期需求不可预测的负逻辑挑战。整个季度,新兴成长方向呈现普跌局面。展望未来,我们看到政策面陆续发力呵护经济,中国新兴产业竞争力明显提升,短期外围扰动因素消减,悲观情绪修复后,长期机会依然存在。