2023年一季度,随着国内经济的逐步恢复,A股市场震荡上行;其中,受益于海外技术突破及国内政策推动的TMT及央国企涨幅较大,其余板块基本维持震荡态势。2023年二季度,随着国内经济恢复的斜率逐步走平,A股市场震荡下行;其中,受益于自身产业周期变化的AI、机器人、自动驾驶等板块以及受益于国内政策推动的部分央国企涨幅靠前,其余多数板块呈震荡下行态势。
今年以来,我们一直秉持着独立、审慎、进取的投资理念,积极配置估值合理的成长股。在操作上,我们重点配置于以下领域:1)受益于国内经济逐步复苏的领域:如安防、工控、化工、新能源车、消费类医药、地产产业链、传媒互联网等板块。2)受益于海外紧缩预期逐步见顶的领域:如贵金属、创新药等板块。3)具有独立成长性的科技制造领域:机械、军工、汽车、计算机、电子、医疗设备等板块。
债券配置方面,采取了高等级信用债策略,主要配置为金融债、金融主体资本补充工具、高等级城投、央企产业债。