2023年国内宏观经济进入疫后复苏的阶段。年初在实体经济各环节补库存的拉动下,整体经济的复苏态势较为强劲。3月后,当补库存效果趋缓,实体经济呈现弱复苏的态势。政策层面,在对实体经济进行呵护的同时,也体现出了较强的定力,整体政策基调围绕高质量发展。
海外方面,由于2月份美国经济数据整体表现较为超预期,导致市场对联储的加息预期相应剧烈修正,对利率峰值的预测不断调高。3月8日以硅谷银行事件为代表的局部流动性危机爆发,推动海外市场从紧货币到紧信用,市场主线重新回到衰退交易。
回顾一季度的A股市场,核心交易逻辑相应逐步从经济“强预期”向“弱现实”回归。年初到春节前主要行业几乎普涨,其中有色、计算机、非银金融、新能源、电子、家电等涨幅靠前。春节后复苏交易告一段落,与此同时数字经济长期规划等政策落地,叠加海外人工智能领域确实迎来突破,TMT大幅领涨。
本基金于2022年11月23日成立,在稳健运作的基础上逐步建仓。操作上,本基金以自下而上的投资策略为主,寻找估值与成长空间匹配的个股进行配置,主要集中在成长赛道中的细分景气环节、自主可控方向上的高端装备和半导体等。