上半年A股核心和行业指数表现分化明显:1)核心指数层面,大盘价值 小盘成长表现相对更好,大盘成长、茅指数等机构重仓股表现较差。2)一级行业层面,TMT(通信、传媒、计算机)与公用事业、建筑装饰、石油石化等低估值蓝筹涨幅靠前,地产链(房地产、建筑建材)与化工、煤炭、农林牧渔等周期板块表现较差。3)23H1的投资主线为大盘价值 小盘成长,即低估值央企蓝筹作核心资产投资和以TMT为代表的AI数字经济作产业主题投资,实际上是经济进入二季度超预期下行后对“弱现实 弱预期”的定价偏好。
对于本产品,主要持仓仍集中于新能源方向。具体到细分板块,仓位更多集中于风电、光伏设备、新能源客车、核电设备等板块。