大家好，我是建信基金陶灿，大家都叫我火山哥，最近市场波动较大，特别是新能源板块，后市会怎么样呢？下面是我的一些观点，欢迎交流和关注。

这几天市场再度萎靡，但是光伏板块却逆市大涨了，什么原因呢？

前面提到工信部公开征求对光伏制造行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见，其中提出，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。光伏行业供给侧改革再进一城，下面和大家聊聊光伏行业的因素。

产能过剩与市场饱和：光伏行业近年来经历了快速发展，导致产能过剩和市场饱和，使得产业链各环节产品价格全线下跌。这种情况使得光伏企业的经营压力加大，业绩承压。

美国关税政策：美国将对中国太阳能电池的进口税翻倍，从25%增至50%，这对中国光伏企业构成了长期利空的影响，进一步打压了光伏板块的走势。

光伏业绩下滑：从财务报告中可以看出，一些光伏头部企业在2024年第一季度的业绩出现了下滑，对二三线光伏企业中更为严峻。

后面还是要看行业整合与兼并重组：随着光伏行业供给侧改革的推进，市场竞争将更加激烈，光伏厂商将面临更严格的成本、技术和现金流等方面的考验。这将加速行业整合，促使具有优势的企业通过兼并重组实现规模效应和资源共享。

另外也要看技术创新与产业升级：供给侧改革将推动光伏行业加大技术创新力度，提升产品质量和效率，降低生产成本。这将有助于光伏企业提高市场竞争力，同时促进整个行业的产业升级。中国光伏行业协会计划就TOPCon电池效率标定及入库降档问题召开相关座谈会，探讨产生原因及解决路径，这也体现了对技术创新的重视。

风险提示：部分个股讯息仅供参考，不作为任何投资建议或收益暗示。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎