大家好，我是建信基金陶灿，大家都叫我火山哥，最近市场波动较大，特别是新能源板块，近期又迎来了反弹，后市会怎么样呢？下面是我的一些观点，欢迎交流和关注。

今日光伏板块出现回调，对光伏怎么看？到底了吗？对于这个问题可以从短期和长期的视角来看，前期反弹的主要原因或是对欧洲海外市场库存较低，博弈补库存的预期导致，另外光伏板块经过2023年的下跌，估值回落合理区域，叠加业绩释放还不错，光伏板块成为市场关注的一个方向。

光伏是一个周期性行业，扩产壁垒有限，那么很需要追踪产能和库存的情况，我们认为本次上涨是市场博弈超跌反弹的逻辑，从基本面上来看，光伏产能过剩还需要一段时间进行行业出清，但是上游材料不会无限的下跌，市场在追踪上游硅料价格长时间下跌后，开始博弈超跌反弹的逻辑。

12月15日，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在2023光伏行业年度大会上表示，今年以来光伏行业增长势头强劲，新增装机再次超预期，创下历史新高。今年1-10月，中国光伏新增装机142.56GW，同比增长145%。从需求的角度看，还是处在放量区间内，那么投资光伏新能源板块就需要关注什么呢？

投资新能源板块需要关注行业供给端产能过剩和需求端行业内卷两大问题，行业内部竞争出清情况，等待市场资金市场风格再均衡化，前面新能源板块回调较多，估值回落叠加月度销售数据不错的背景下，新能源板块逐步迎来修复预期。那么新能源板块细分方向上还有哪些看点呢？

后市产能出清和汽车智能化方向有望带动新能源板块走出反弹行情，第一个角度来看，需要追踪期货市场和现货市场碳酸锂的价格以及生产厂商的去库存情况，这需要一段时间去消化；

第二点汽车智能化方向类比于苹果4的智能机时代，目前新能源车国内月度渗透率达到40%，为智能化方向搭建了较好的基础，后面着重关注L3级别的智能车的渗透率和上路情况，这也是为何当下汽车零部件表现较好的原因。

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