回顾2022年上半年宏观经济基本面层面国内外均纷繁复杂且部分事件发展动向和演变难以预估和把握。海外俄乌冲突导致能源和粮食危机,欧美通胀不断超预期,美联储大幅加息收缩流动性,美债收益率大幅飙升,欧美股市大幅回落;国内在疫情和地产链条冲击下,经济下行压力较大,但国内整体维持流动性宽裕,各项稳经济政策陆续出台,国内经济体现出较强韧性,A股市场快速下行后在五月份开始明显修复,国内债券收益率窄幅波动,表现平稳。大宗商品在通胀交易中大幅上涨后,近期在衰退交易预期中大幅回落。总结而言,今年上半年全球股票、债券、商品等各大类资产大幅波动。
南方浩益进取作为偏股混合型FOF定位,在报告期内处于建仓期,产品成立于四月底,市场迎来快速反弹,但在基本面还未实质好转的预期下,浩益进取采取稳步建仓策略,在市场回踩过程中逐步增加权益仓位,在风格上采取均衡偏价值的风格,逐步增加配置价值型基金产品和成长型基金产品,配置价值型基金经理仓位相对较多。未配置权益基金部分仓位,以短债基金、场内货币ETF等作为配置工具,在建仓过程中逐步往权益资产切换。运作以来,随着仓位逐步抬升和市场的上行,组合净值稳步抬升。在市场波动过程中,由于组合结构较为均衡,组合表现较为平稳。