公告日期：2022-12-07

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国泰民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金
（FOF）风险揭示书
尊敬的投资者：
本基金名称包含“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本
基金不保本，可能发生亏损。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉
的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低
收益。
一、本基金的投资策略
1、大类资产配置策略
本基金为稳健型的目标风险策略基金，在目标风险的约束下，利用基本面
研究和资产配置模型得到大类资产的配置比例。基金管理人根据境内外股票、
债券、商品、货币等大类资产的历史风险收益特征以及经典资产配置模型（均
值方差模型、风险平价模型等），结合当前宏观经济基本面走势和市场风格判
断，对各类资产的配置比例进行动态调整。本基金权益类资产的目标配置比例
为基金资产的 20%，上述权益类资产配置比例可在向上 5%、向下 10%的范围
内调整，即权益类资产占基金资产的比例在 10%-25%之间。
2、基金投资策略
本基金投资的子基金首先应当至少满足以下条件：
（1）子基金运作期限应当不少于 2 年，最近 2 年平均季末基金净资产应当
不低于 2 亿元；子基金为指数基金、 ETF 和商品基金等品种的，运作期限应当
不少于 1 年，最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于 1 亿元；
（2）子基金基金管理人及子基金基金经理最近 2 年没有重大违法违规行为。
在符合上述条件的子基金范围内，本基金利用基金管理人自主创建的基金
数据库作为基金分析平台，结合对子基金基金经理、基金管理人的定性和定量
分析，形成各子基金的风险收益特征定位，选择运作合规、风格清晰、中长期
收益良好、业绩波动性较低的子基金构建基金备选库。
在具体分析上，本基金将重点考察子基金的风格特征稳定性、风险控制和
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合规运作情况，并对照业绩比较基准评价中长期收益、业绩波动和回撤情况等。
定量研究方面，研究、考察子基金的规模、风险收益特征（如波动率、夏普值、
最大回撤、信息比率等）、投资风格及稳定性、收益来源分解、久期、持仓结
构、流动性特征等，并结合对基金经理的调研进行交叉验证。另外，还将对基
金管理人的管理规模、投研能力、公司环境、合规风控等方面进行基金管理人
分析。
其次，在大类资产配置比例的基础上，在各资产类别内，根据基金备选库
中各基金的特点对单个基金进行打分，优选评分排名较高的基金构成该类资产
组合。然后对优选出的基金组合进行特征分析，结合本基金的投资目标再进行
调整。
3、股票投资策略
本基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估值水平来进行个股选
择。运用定性和定量相结合的方法，综合分析其投资价值和成长能力，确定投
资标的股票，构建投资组合。
4、港股通标的股票投资策略
本基金将运用定量和定性研究相结合的方式，从质量、成长、盈利等方面
精选港股通标的股票。本基金将重点关注：
（1） A 股稀缺性行业个股，如国内互联网及软件企业、国内部分消费行业
领导品牌等；
（2）具有持续领先优势或核心竞争力的企业；
（3）盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的上市公司；
（4）与 A 股同类公司相比具有估值优势的公司。
5、存托凭证投资策略
本基金将根据投资目标，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行
存托凭证的投资。
6、债券投资策略
本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财政政
策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪，灵活运用久期策略、收
益率曲线策略、类属配置策略、利率债投资策略、信用债投资策略等多种投资
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策略，构建债券资产组合，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，
动态的对债券投资组合进行调整。
7、可转换债券和可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有
抵御下行风险、获取股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券和可交
换债券条款和标的公司基本面进行深入分析研究的基础上，利用定价模型进行
估值分析，投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券和可交换债券。
8、资产支持证券投资策略
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还
率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并
辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值
并做出相应的投资决策。
二、权益类资产配置比例
基金的投资组合比例为：本基金投资于公开募集证券投资基金的比例不低
于基金资产的 80%；本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的 5%，……
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