今年开年延续了去年底的反弹趋势,机会较为多元。春节之后,市场机会开始聚焦,且呈现较为明显的主题特征,以通信、传媒、计算机为代表的“AI板块”和以石化、建筑为代表的“中特估板块”表现最为亮眼;而消费、医药、新能源、地产等行业则在春节之后表现较为疲弱。
我们年初的组合相对较为平衡,此后主要增持了通信、电子、计算机等TMT行业;相应减持了新能源等制造业,以及有色、化工、煤炭等周期品;大消费则基本维持了仓位稳定,增持了医药,减持了食品饮料。