#基金经理说#
你好，我是张圣贤，一名指数基金经理。连续写这个账号两年多了，坚持每天发文，每周二下午直播，只是希望将自己最真诚的思考和观点分享给大家。欢迎更多认可的朋友一起加入。
两会已经顺利结束，整体两会期间市场是维持一个震荡的状态，并且当前仍然是维持这样的状态。这说明增量资金目前或仍未进场，从市场近期的表现看，还是处于存量资金轮动的格局，之前是AI、前两天到新能源，今天到医药。
从投资的角度，轮动我们就尽可能要低吸，尤其是前期强势的板块，回落之后，或许有资金继续去关注，因此今天我们聊聊跟AI线相关的芯片板块。
从芯片板块的表现看，整体的反弹走势跟大盘是比较类似的，目前并没有走弱的迹象，只是维持震荡的格局，那么这个位置，芯片板块究竟能否布局呢？我们回归基本面再找一些线索。
根据闪德资讯，某跨国巨头计划将NAND闪存价格提高20%，公司决定与大客户重新谈判，以获得公平的价格，并将NAND闪存业务的损失降到最低。
在供给仍旧紧缩，需求逐渐恢复的大背景下，原厂通过涨价逐渐修复盈利情况。但由于去年这些巨头亏损严重，因此在我们来看，本次涨价或未能将自身毛利率上修至正常水平，后续仍有望持续调升价格。
记得去年的时候，我们就和大家提过芯片分支中存储今年的涨价预期。存储行业竞争格局集中，原厂话语权较大。龙头公司调价后，对行业价格有较强指导意义，后续国产芯片厂商或陆续跟进涨价，优化毛利水平。
此外，从24年02月大部分台半导体企业的数据来看，同比实现正增长，月度受节日影响环比下滑。往后看，库存水位已回归正常，基本面有望持续向好。AI方面，算力需求也依然有望进一步提升，持续呈现高景气态势。
因此从基本面的角度看，整体板块的基本面并不弱，并且在今年整体的复苏动能是比较大的。回归投资端，短期受AI的热度回落，板块目前处于震荡阶段，但强度或依然还在。假如板块能回落至5周均线附近，则投资性价比将逐步凸显。而短期如果博弈，还是要把控好仓位。
从中长期的角度，我依然非常看好今年科技的主线，即使宏观经济复苏不强，围绕芯片、消费电子、智能车或都还是可能会有不错的机会。我们会继续为大家跟踪。
$富国中证芯片产业ETF发起式联接C(OTCFUND|014777)$
$富国中证芯片产业ETF发起式联接A(OTCFUND|014776)$
$富国中证消费电子主题ETF发起式联接C(OTCFUND|015877)$
*指数历史表现不代表未来，以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，文末涉及的基金均为R4风险等级，须匹配C4风险等级的投资者。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。产品风险等级及适配投资者等级以销售机构评定结果为准。
