#基金经理说#
你好，我是张圣贤，一名指数基金经理。连续写这个账号两年多了，坚持每天发文，每周二下午直播，使我对资本市场的思考和认知不断精进，也让我更有责任去帮助每一位投资者，实现自己财富的增值。欢迎更多认可的朋友一起加入。
昨天聊了整体市场，今天我们重点聊聊芯片。其实这个方向的大逻辑始终没有发生变化，国产化替代这个投资逻辑会贯穿很长时间，只不过这个中间会经历市场的各种波动，反反复复而已。
昨天芯片板块大涨，而且是放量的，而且这个量能是差不多7月份开始探底下杀以来的最高量了。这是否意味着板块已经见底？未来会企稳继续上攻吗？我们依然回归基本面先看一下。
近期，各大手机厂商纷纷提高销售预期，促进手机供应链加快回温。以近期某品牌发布的新款手机为例，这一代系列的预售量已经是上一代系列同时间段的数倍。
因此手机驱动 IC、CMOS、电源管理IC都有回温迹象。据供应链消息人士透露，因为某些巨头厂商的订单，一些电荷泵充电管理芯片出现缺货的现象。从模拟芯片企业Q3业绩来看，均已出现一定程度的改善或触底迹象。
存储方面，不少存储模组厂看好存储报价至少涨到明年上半年。此前我也提过，这块细分领域的库存见底，未来的业绩释放是大概率事件。
总体而言，从基本面的角度看，短期的消息刺激比较多，而且国家大基金近期又开始出手。这对于板块而言，无疑是情绪上的催化。从技术面的角度，短期冲高或需要进一步消化一下上方的抛压，仍可以考虑择机逢低来慢慢布局。
短期市场的情绪明显好转，但核心的问题并没有彻底解决，昨天的文章写得比较清楚。成长的方向，至少这个位置启动反弹，下发的支撑力度还是比较大的，所以还是坚持耐心地管理好自己看好的方向。
等待核心的问题开始出现边际的改善或变化，就是值得大动干戈的时候了。
动态：
昨天大盘成交量重回万亿，虽然没有明显放大，但万亿关口对投资情绪来说还是比较重要。而且结构上外资流出，但内资开始扛起大旗。创业板成交量也是维持强势，再度迎来大涨。昨日已提，这种力度不应该是小打小闹，创业板的右侧信号或已出现，进攻的方向就是成长。所以无论是芯片、医药，新能源，盯紧自己看好的方向即可。
$富国中证芯片产业ETF发起式联接A(OTCFUND|014776)$
$富国中证芯片产业ETF发起式联接C(OTCFUND|014777)$
$富国中证消费电子主题ETF发起式联(OTCFUND|015876)$
*指数历史表现不代表未来，也不构成基金业绩表现的保证。以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
