创金合信专精特新股票发起A2023年度中报-报告期内基金投资策略和运作分析
在整个报告期内,本基金的运作延续了一贯的景气成长投资选股体系,在合同约定的专精特新“小巨人”企业榜单中深入研究,选择符合我们选股体系的企业进行投资。本组合重点持有了半导体设备及材料、专用设备、医疗器械、新材料、军工等行业中的优秀专精特新企业。本基金从一季度开始持仓相对比较分散,我们年初认为更多的细分行业和公司今年都会有不错的业绩增长,因此相对去年几个季度更加积极。二季度我们逐渐改变了一些看法,对市场的预期也更加谨慎一些,因此将确定性不高的行业和公司都调出组合。上半年整体来看,本组合对市场最热点的人工智能、人形机器人等主题的投资持有比较审慎的态度,一方面是产业趋势处于起始阶段最受益的公司和环节都有比较大的不确定性,第二是目前很多公司的基本面落地胜率不高,在产业链的环节也是比较边缘的,从赔率上来说,天花板也比较有限。尽管这样的选股体系下,我们会错失一部分短期的交易机会,但从优化组合的波动性和收益率来说,我们仍然觉得这是正确的做法。
从投资理念来说,本基金是一个中小盘主题成长风格基金,我们的投资标的范围严格限定在工信部的国家级专精特新“小巨人”企业榜单里面。因此,本基金未来的风格和持仓特点也会延续专精特新的风格。专精特新企业是新时代的经济发展背后坚实的支撑,也是科技和高端制造业供应链安全和国家安全的重要组成部分,是新型举国体制的重要载体。我们认为专精特新企业面临巨大的国产替代蓝海市场,具备非常好的长期投资前景。未来我们仍然将践行景气成长的选股体系,在专精特新板块里面寻找空间大、行业格局好、估值合理的优质企业,保持本基金的中小盘成长风格。
从投资理念来说,本基金是一个中小盘主题成长风格基金,我们的投资标的范围严格限定在工信部的国家级专精特新“小巨人”企业榜单里面。因此,本基金未来的风格和持仓特点也会延续专精特新的风格。专精特新企业是新时代的经济发展背后坚实的支撑,也是科技和高端制造业供应链安全和国家安全的重要组成部分,是新型举国体制的重要载体。我们认为专精特新企业面临巨大的国产替代蓝海市场,具备非常好的长期投资前景。未来我们仍然将践行景气成长的选股体系,在专精特新板块里面寻找空间大、行业格局好、估值合理的优质企业,保持本基金的中小盘成长风格。
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