• 最近访问:
发表于 2023-06-06 17:26:39 股吧网页版 发布于 上海
沉住气,耐心等待曙光来临!

#基金经理说#

大家好!我是曹文俊。最近还是花了比较多的时间在做研究,也把我个人自己最新的一些思考分享给大家。

最近一段时间A股跌幅较大,和海外市场的表现差异很大。主要的因素还是在于国内经济自身的问题。

我们可以看到,2季度以来,核心地区的房地产市场,自3月份回暖后,4、5月份回落又比较明显,而且是显著超越正常季节性因素的水平。

从微观角度看,整体各个城市的二手房挂牌量上升,已经对一手房形成了一定的冲击,使得新房销售始终保持在低迷的状态。

另外从今年公开的土地拍卖数据看,也是进一步萎缩。总体对于财政压力的传导,以及基建投资力度上的维持,大家的担忧在进一步上升。这归根到底,主要还是由地产较弱的因素所引发的。

目前来看,大家都还处于观望的阶段,政策上暂时不具备进一步的动向。按揭利率水平到1季度末也处于一个稳固的态势,并没有因为按揭利率下行导致需求端放量。所以宏观层面,大家还是在等待和观望,看后续是否在政策上会有新的刺激和发力。

因此在现在这种状态下,对于宏观关联度较大的领域,预期是比较悲观的。最核心是整体行业的景气度,从去年4季度下降到比较低的水位后,并没有看到有显著改善的迹象。

由于总需求的相对不足,大家对于后续展望,也没有比较乐观的预期,市场选择还是在主线板块里,跟随事件驱动,进行偏博弈的主题投资。

然而从过去一个月来看,这些方向的股价波动也比较剧烈了,由于这些方向的安全边际不够,我个人可能也还是不会去轻易参与,更多还是在宏观关联度比较低的领域里去找一些相对收益的机会,来提高组合的整体进攻性。

比如目前对于像医药、军工、检测服务等一些细分领域,我认为总体性价还是比较高的,或许能够找到一些不错的机会。

海外这端,整体海外经济目前从总需求的角度还是在缓慢下行的过程中,从汇率走势来看,尽管外需也是往下走的,但市场预期内需弱于外需,因此近期汇率阶段性贬值幅度也相对较大。

往后看,到今年下半年,海外需求外需压力释放后,国内需求政策力度支持响应明确,届时整体的宏观环境可能更加友善一些。

总体而言,我们还是要沉住气,耐心等待曙光来临的时刻。我会为大家尽可能去捕捉确定性相对比较高的机会,踏踏实实做好投资。希望我的持有人,依然可以继续给予信任,我们一起继续努力。

$富国天旭均衡混合C$ $富国优质发展混合C$ $富国转型机遇混合$

*以上内容不代表对市场和行业走势的预判,不预示相关基金具体操作,也不构成投资动作和投资建议,且可根据市场情况变化而调整。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。基金有风险,投资需谨慎。

郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
楼主暂未评论!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500