今年以来，“二师兄”的身价可是越来越高了。据农业农村部数据显示，8月6日全国农产品批发市场猪肉均价达到了25.8元每公斤，创下了年内新高。可以说这一轮猪价上涨标志着新一轮“猪周期”的启动，而未来市场供给缺口可能进一步扩大，猪价也依旧有上涨空间，养殖板块也有望随着猪价上升而增厚盈利。

万物皆周期，猪肉也不例外。在上一轮漫长且寒冷的猪周期中，不少相关企业经历了巨大的考验。从2019年非洲猪瘟的肆虐，到2020年产业大幅抬升资本开支，再到2022年产业回报的大幅下降，生猪行业经历了历史几轮猪周期中盈利最差的一轮，不少玩家退出，头部企业也出现亏损。

而如今，随着生猪产能进一步去化，猪肉供需格局出现了一些变化。能繁母猪作为猪价预测中备受关注的指标，光大证券表示，目前能繁母猪存栏量较2023年三季度下降了200万头以上，当前产能对应的2025年育肥猪出栏量仍将处于相对低位。其次，养殖端看涨预期较高，二次育肥操作热情高涨，也为生猪价格提供了支撑。此外，生猪养殖行业扭亏为盈，主要是由于生猪价格上涨以及饲料价格维持低位，养殖端盈利空间扩大。

但是，猪肉价格的上升是否有会刺激供给端，从而将价格压下来呢？不用太过担心，目前养殖企业的补栏积极性相对较弱，这主要是因为之前长时间的业绩亏损承压状态，使得养殖企业需要进一步回补现金流，保证目前生产经营的稳定。这也意味着，未来生猪养殖行业的产能在低位可能会维持较长时间，从而拉长本轮周期的持续时间。

因此从投资角度来看，当下可以说是布局生猪养殖板块的好时机。以中证农业指数为例，其权重板块中养殖板块占比达到了66.48%，能够较好地反映养殖板块的行情变动。在经过了长期的调整之后该指数已经处于历史底部位置，泡沫充分挤出。根据Wind数据显示，当下指数的市净率为2.4倍，近十年的历史分位数仅为3.3%左右，底部特征明显。

这样看来，前期生猪产能经历长时间的去化之后，新一轮猪周期已经到来。随着周期的持续上行，相关养殖企业业绩有望逐步修复。在当下权益市场处于底部位置时，养殖板块有望迎来业绩与估值的戴维斯双击。想要布局这一板块的朋友们不妨看看$富国中证农业主题ETF联接C$ ，把握农业板块低位优势！#啥原因？房地产异动拉升##净利约417亿元！茅台上半年成绩单出炉#