上半年权益市场的表现跌宕起伏。受到美联储加息、大宗商品价格上涨、局部地区冲突和国内疫情突发等因素的持续影响,权益市场从年初持续调整至4月下旬。随后疫情扩散的趋势得到控制,供应链和生产、物流逐步恢复,权益市场伴随经济活动回暖。同时由于发达国家经济数据的变化,海外市场从交易滞涨到交易衰退,A股市场的复苏环境在全球具备比较优势,北上资金重新开始流入。经济复苏叠加风险偏好回升,5-6月国内权益市场的表现较好。分行业看,新能源汽车销量创单月历史新高,海外光伏装机和储能需求旺盛,在行业景气驱动下光伏和新能源车产业链表现较好。
本基金在4月初为规避疫情冲击对权益市场的影响,在仓位和持仓结构上做了调整,一定程度上减少了回撤。但5月以后这种结构未能把握反弹机会。后续本基金将持续跟踪疫情变化、政策支持、经济复苏的节奏和海外形势,结合行业景气变化和上市公司盈利改善,积极寻找权益市场投资机会。