截至8月16日，管理以来最大回撤17.26%，近1年最大回撤13.7%。

历史股3债7左右，不过加上转债，股票估计有50%。作为一只平衡基金，今年收益和回撤表现都不好。加之，转债整体贝塔下移，除了银行转债，其他都比较差，可以避一避。

2024年2季报：

操作方面，报告期内产品在市场大幅波动的情况下灵活调整转债和股票仓位。

2024年1季报

操作方面，报告期内产品在市场大幅波动的情况下灵活调整转债和股票仓位。

2023年报：操作思路描写还可以。

操作方面，

上半年整体偏中性，站在年初时点，市场对经济和政策预期都较为积极，权益市场迅速上行，我们在市场上行过程中适度降低了股票仓位，尤其是降低了一些估值修复兑现而盈利端尚无明显改善的公司仓位。

下半年整体偏悲观，尤其自 8 月开始，随着经济数据及政策预期均转弱，我们大幅降低产品权益仓位并配置 30 年国债。

　　展望 2024 年宏观环境，“经济弱修复、中央加杠杆、货币宽松配合”是基本格局组合。经济基本面将延续修复态势，在基数主导下全年 GDP 走势呈现 N 型。结构上，在信贷结构优化调整、盘活存量资金的导向下，制造业投资预计表现平稳；基建投资是财政发力核心抓手，重点在于实物工作量落地效果。消费弹性受到收入预期、消费意愿约束，预计延续弱复苏态势。需求端可能弹性来源于出口，关注海外周期回升对外需的拉动作用。通胀方面，CPI、PPI 中枢将小幅抬升，整体仍处于偏低位置。在高质量发展基调下，政策提效是关键，财政扩张有赖于中央加杠杆，货币政策在配合思路下将延续宽松基调，年内宽松操作仍可期待。

　　对债券市场而言，广谱利率下移仍是长期趋势，利率中枢仍处于下行通道，由于金融机构负债端成本对下行幅度存在一定牵制，需在基本面和政策节奏中把握交易机会。

　　转债方面，展望 2024 年，股票市场估值低位、稳增长和活跃资本市场政策积极、海外加息周期进入尾声，权益类资产具备中期配置价值。转债市场供需紧平衡，同时国内经济复苏强度、海外降息时间点、地缘政治等存在预期反复，预计估值振幅相比 2023 年加大，可围绕估值波动区间增加择时操作。行业策略在经济弱复苏的判断下，关注新兴成长和困境反转方向；价格策略关注低估值买成长期权的双低品种、以及跌至性价比位置的高 YTM 品种。

　　　权益方面，展望 2024 年，当前 A 股市场估值处于历史低位，向上反弹空间可观。基本面来看，市场对经济的悲观预期已基本释放，货币政策仍然处于宽松周期，短期内静待“财政政策发力-基本面数据验证”链条成立，中期跟踪房地产销售企稳回升节点，长期观察经济结构转型、新旧动能转换进展。全年维度可以更加积极应对。