2023年一季度,经济复苏超预期修复叠加跨节资金边际收紧,春节前,10Y国债收益率从2.81%上行至2.93%附近,春节后,随着中小机构配置力量的进场,债券市场震荡略强。进入3月,两会确定全年GDP增长目标为5%左右,在经济修复放缓,存款利率下行,通胀数据较弱和配置压力较大的作用下,收益率持续下行。6月中旬,政策利率下调后,10Y国债收益率下降至2.67%附近的上半年低点。
一季度本基金增加了资产配置,杠杆维持在160%左右,久期维持在2年以上;二季度末为本基金的开放期,按照监管规定,降低了基金杠杆率,降低了产品久期,二季度末产品杠杆率下降到130%以下,久期也下降到2年左右。未来产品将维持现有杠杆率和久期水平,寻找单券交易机会和等待市场调整机会,提升基金杠杆率和久期。