#投顾管家焕新#
下个月就将迎来基金投顾业务试点三周年。
作为基金投资组合服务的重要形态，基金投顾业务迎来基金公司及其子公司、券商、银行、独立销售机构等60余家机构的热情参与，其中有部分头部机构的投顾业务规模已突破百亿元大关。
何谓基金投顾
基金投顾本质上一种基金组合投资服务，目的是帮助不懂如何选择基金、不懂如何搭建基金组合，或者没有足够时间精力打理自己组合的小伙伴更合理、更高效地完成基金投资这件事儿。
基金投顾服务可以是非管理型，也可以是管理型。
非管理型就是说基金投顾机构给出组合投资建议，由客户决定是否参与及跟调。
管理型即基金投顾机构代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转化等交易申请，这是目前基金投顾的主流形态。
基金投顾服务具体是什么样子呢？
举几个例子看一看就容易明白了。
基金投顾机构通常会围绕特定收益与风险诉求，推出一系列收益、风险特征各异的基金组合，以满足不同投资诉求小伙伴的投基需求。
比如，中欧基金旗下子公司中欧财富推出的“均衡偏股全明星”，约定以70%左右资产动态配置于投资风格较稳定的明星基金经理管理的主动偏股基金，以30%左右资产动态配置于债券类基金，以追求长期超额回报；
在这一策略基础上，中欧“均衡偏股全明星”当前配置了包括南方转型增长混合、中欧瑾通混合、易方达纯债债券等13只基金，其中，混合基金权重82.01%、债券基金权重15.76%、货币基金权重2.24%。
又比如，景顺长城基金推出的“低波小美好”，设定权益基金配置占比8%~18%，力争在低波动中追求实现6%年化收益率（注：收益目标，非收益保证）。
在此策略指导下，这一投顾组合当前持有着招商招祥纯债、景顺长城四季金利债券、国富新机遇等26只基金，其中，债基权重79.09%、混合基金权重17.14%、货币基金权重2.01%、指基权重1.76%。
可见，基金投顾提供的就是小伙伴们熟悉的由一篮子基金构成的基金组合。
只是这个组合由基金投顾机构根据特定投资目标、策略进行构建与管理，小伙伴只负责加入即可。
经过近3年时间的发展，基金投顾机构提供的投顾组合数量已经不少，也能够覆盖从高至低各等级收益与风险投资需求，有些还甚至还提供赛道组合比如南方基金的“司南医药基金精选”、风格组合比如南方基金的“司南多因子成长”、定投组合等等，小伙伴可以选择的空间不小。
作为一项持牌开展的专业服务，基金投顾服务会收取一定的投顾费用。
从目前基金投顾服务的收费情况来看，较高风险组合服务投顾费常见0.6%/年左右，较低风险组合服务投顾费率有的低至0.1%/年。
有所区别于FOF
在基金投顾之外，FOF是基金组合投资服务的另一大形态。
从组合式投资的特点来说，基金投顾与FOF是非常相像的。
基金投顾仍有自己的特点。
FOF更重“投”，而基金投顾既重“投”，也会“顾”。
基金投顾在管理投顾组合的基础上，也会对投资者在基金投资过程中、投顾服务参与过程中的问题、体验、技能进阶等做更多回应与互动。
此外，不同于FOF仅在季报披露持仓，有不少投顾组合的持仓透明度很高，小伙伴能够查看到组合当下的持仓结构与调仓情况。
这就能让参与者更及时高效地掌握与监督自己的真实持仓，让参与者更明明白白地参与其中，私以为也是投顾组合“顾”的一面。
收益与风险并行
基金投顾组合虽由专业人员管理，但作为一种投资组合，它与FOF、与其他基金一样，都必须面对市场的起伏波动，都无法实现精准跟涨不跟跌，都需要通过时间来累计回报，也都可能因为投顾主理人的不当决策出现不佳业绩。
但必须要说的是，专业团队在基金投资上的能力整体上还是超过个人小散的，理论与经验上看，基金投顾组合未来的长期回报水平大概率会好于懵懂基民。
如果有的小伙伴确实不了解基金，并且希望能有所借力，那基金投顾服务算是一个不错的可选项。
在挑选基金投顾服务时，有三点需要特别注意：
首先，选择具体投顾组合时，要仔细了解这一组合的策略设定与组合结构，看一看是不是符合自己的投资诉求；
其次，留意拟选的投顾组合历史业绩水平；
最后，由于投顾服务的质量依赖于投研团队的实力，小伙伴最好优先选择那些大型/较大型基金投顾机构提供的投顾服务。
