如何稳健投资是许多家庭理财师面对的一个重要问题。根据国信证券数据，今年以来截至2022年9月19日，全市场理财产品“破净”数量达到812个，占比达到2.49%。

于是，不少在家担任财务主管的投资者开始诉苦：当家管钱太难了！

想要低风险吧，先得忍越来越低的利率，钱包势必缩水，要知道现在“货币基金”七日年化收益率普遍低于2%了！

想求高收益吧，又容易“赔了夫人又折兵”，今年市场波动巨大，看着账户起起落落，只靠一句“长期投资”的信仰，很多人确实拿不住权益类基金。

无论是想“求稳”还是“求进”，真是左右两难。

今天我们来聊一个新的解题思路：“固收+”策略，稳中有进，长期业绩稳健，让我们可以稳健地打理好家庭资产。

一、“固收+”为何能做到长期业绩稳健？

什么是“固收+”

说到“固收+”，关注我们的老朋友应该不陌生了。

固收的部分，是指稳健的债券类投资，在组合中起到压舱石的作用；而“+”的部分，则用来增厚收益。

就像是“”，“固收”部分就像是“白米饭”，以债券为主，收益确定性相对更强、风险相对更小，追求踏踏实实获取基础收益。而“+”的部分就像里面的鸡蛋和葱花，虽然不多，但确实点睛之笔，在基金中的作用是增厚收益，如加入股票、打新、可转债等。

就在今年8月份，为了让“固收+”基金回归原本的风险收益特征，更突出其稳健性，监管层明确了“固收+”基金的宣传口径——即基金组合权益投资比例上限超过30%的基金不能以“固收+”名义宣传。也就是说，目前，“固收+”公募产品主要包括：二级债基、合同约束权益类资产在30%以内的偏债混合型基金。

那么，一只优秀的“固收+”基金具体长什么样呢？

中银稳健添利A就是一只经典的“固收+”基金。自2013年2月4日成立以来，截至2022三季度末，该基金累计收益85.25%，同期业绩比较基准收益率仅10.70%。（数据来源：基金定期报告）

中银稳健添利A累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2013年2月4日至2022年9月30日）

数据来源：基金定期报告，截至2022三季度末

“固收+”如何做到“长期业绩稳健”

想必大家都听说过一句话：资产配置是免费的午餐。

这句话是由投资大师格雷厄姆最早提出来的。这个“免费的午餐”指的就是“资产的弱相关性”和“动态再平衡”。

1.大类资产“弱相关性”降低组合波动

通常来说，合理的资产配置不仅会考虑不同资产配置，还会选择相关性较弱的两种及以上资产，这些资产组合在一起能呈现出协同特征或互补特征，从而起到降低整体组合波动的作用。

比如，据中证指数官网数据，从2017年11月到2022年11月近5年时间里，中债指数和上证指数两者在很多阶段，都呈现出了较明显的弱相关关系。

2.“动态再平衡”提高组合收益

“动态再平衡”简单来说就是：回归“原来的样子”。比如，在股债搭配组合中，经过一段时间的运作后，股债两者的投资比例会与之前出现偏差，此时就要通过调整回到当初设定的股债配比。

更进阶的“再平衡”还要通过对当前宏观经济的判断来确定大类资产配比，然后根据市场行情，国内外政策等信息去动态调整股债占比，来使得整个基金投资组合的风险收益比达到较好水平。

当然，有很多投资者会认为：我买基金就是图方便！你这又要我选偏股型基金，又要选债基，还要做动态再平衡太费劲了。有没有更简单的方式呢？

当然有！比如可以选择一位优秀基金经理的“固收+”基金。

二、中银基金固收大将——陈玮

中银基金的固收大将陈玮就是一位具备该能力的基金经理。

用中银基金陈玮经理的话来说：他会用自上而下与自下而上相结合的方法，这样的方法会考虑未来市场可能的不同风格变化，不同的行业特征，并结合整体的估值情况，进行适当仓位的均衡分配控制。这样选择出来的标的，会希望即便在市场不利的环境下也能风险可控。此外，他还会结合其它风险控制的手段，包括波动下强制减仓等操作，来使得组合即使在极端情况下也能取得可接受的表现。（基金经理观点引用自：2022年3月7日19:00，中国基金报精心打造的《对话基金经理面对面》，嘉宾言论系个人观点，不代表平台意见。）

作为一位年轻有为的“85后”基金经理，陈玮有着超过14年的证券从业经验、8年的基金管理年限，现任中银基金固定收益投资部副总经理。他管理过纯债、二级债、灵活配置型基金，是一位全能型多面手，在管产品先后摘得2座金牛奖，5座金基金奖，3座明星基金奖。

除了刚提到的“中银稳健添利”是陈玮的作品以外，还有一只“中银招利”。

基金定期报告显示，中银招利A自2019年9月27日成立以来至今年三季度末，累计涨幅15.61%，而同期业绩比较基准收益率仅3.89%，表现出亮眼的超额收益获取能力，为持有人创造了良好投资体验。

就在今年3月，陈玮重磅推出中银民利一年持有期(A:014399C:014400)，该基金正在“民生银行磐石系列”重点销售！

民生磐石系列是民生银行为满足客户资产配置和中低风险投资的需求，联合业内头部基金公司，坚持以客户体验为中心、严控回撤、兼顾收益，以开放的心态、专业的团队甄选绩优基金管理人、定制专属产品，为客户全新打造的投资品牌，提供稳健投资的新选择。

磐石系列致力于打造客户的“稳健投资新选择”，切实发挥客户资产配置“稳定器”和“压舱石”的作用，帮助客户更好的实现资产的长期稳健增值。

如果你属于风险偏好较为稳健的投资者，不妨多加关注中银基金这位固收强将陈玮，他管理的固收类产品也许会给你带来资产配置的新思路。

最后，想给大家一个真诚的建议，不要用功利心看待投资，而是要抱有一颗平常心。只有用平常心来看投资的过程和结果，我们才不会被噪音和焦虑淹没，才能专注于生活中更重要的事。希望这只“固收+”基金可以陪伴大家，一起积跬步，至千里。