2023年一季度市场以结构性机会为主,其中计算机、传媒、通信、电子的表现相对较好,涨跌幅分别为36.79%、34.24%、29.51%和15.50%。整体来看,沪深300、中证500、中证1000和创业板的涨跌幅分别为4.63%、8.11%、9.46%和2.25%。从市场风格来看,期间沪深300价值指数和沪深300成长指数的涨跌幅分别为3.90%和4.02%,中证500价值相对中证500成长获得了显著的超额收益。
同比港股市场,恒生沪深港通大湾区资讯科技业指数、恒生中国元宇宙、恒生综合行业指数-电讯业、恒生综合行业-能源业等板块的表现相对较好,涨跌幅分别为24.66%、21.97%、21.24%和16.02%。恒生指数、恒生中国企业指数和恒生综合指数在一季度的涨跌幅分别为3.13%、3.94%和3.30%。
我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.030%,期间日跟踪误差为0.037%,较好地实现了本基金的投资目标。
春季躁动行情在经济复苏预期波动下表现震荡加剧,随着业绩披露期的到来,投资主线已逐渐从政策预期逻辑切换成业绩兑现逻辑。近期市场题材热度升温,对于非AI类板块产生资金面的冲击,使得A股短期资金面风险快速上升,投资者需留意题材热度攀升后市场存在的短期高波动率风险。进入二季度,市场预计重回“稳增长、消费复苏”状态。大盘风格有望再次成为攻守兼备的标的的重要抓手。“中国式现代化”特征的估值体系也或成为风格切换的核心变量。