2023年2季度,疫后经济修复的动能逐渐转弱,市场逐渐从年初的强预期向弱现实进行回摆,与经济总量相关较高的板块不断下跌。而价格的回落又带来更悲观的预期,甚至呈现出螺旋式下跌的态势。在这样的“寒夜”中,光模块,AI机器人等充满“梦想”的板块成为了市场中唯一的光。而对于如何走出“寒夜””,政策刺激好像成了市场愿意相信的唯一选项,各种关于大政策的“小作文”层出不穷。但是,经济的修复已经到了“非刺激不可吗?”。
投资管理上,管理人判断,中特估将会成为本轮行情的主线之一,央国企在国资委考核变更下的盈利能力逐渐改善,更加关注股东回报,或许可以打破大部分央国企长期被低估的现状;顺周期资产随着PPI见底也即将迎来一轮极度悲观估值的修复,本基金的选股也将重点围绕上述方向进行展开。