复盘二季度行情,市场震荡下跌;结构上分化很大,地产链和传统赛道股跌幅较大,而主题投资的AI概念继续火热;
对于医药,从去年10月份反弹至今年2月份高点,此后一直震荡下跌,我们认为是正常的回落阶段,在交换完解套的筹码后,有利于后续健康的持续上涨。当然板块下跌的时间偏长,让板块的做多情绪逐渐消散,而我们的持仓以创新药为主,需要较高的风险偏好支持,所以最近1季度的回撤较大。
操作上,我们把中药兑现,仓位向院内医药倾斜,创新药仍然是主体仓位,也是我们长期看好的板块。