2024年Q1整体宏观经济呈现稳定复苏的状态,资本市场由于各种错误的预期担忧和流动性危机影响导致以中小盘股为主的股票出现暴跌。但在各界一直努力下,市场出现了超跌修复行情。尤其以AI、人形机器人、华为链等中长期细分产业主题带动下相关超跌资产出现很快的修复甚至创新高。红利类资产由于自身分红的属性,在市场熊市阶段更受青睐保持了绝对收益的特征。回顾一季度在市场出现流动性危机时我们也尽量用一定红利类资产做了一定仓位的防御,在很多股票超跌的情况下,大量资产性价比极高,我们放弃了防守的思路采取了逆向布局未来弹性资产的思路,对一些中长期景气周期向上的细分高景气行业进行了逆向布局。这些细分领域符合全球或国内的市场的产业周期趋势,而且估值位置相对底部,其中包括船舶,海风,养殖,氢能源,可控核聚变,飞行汽车,氟化工,预镀镍,国产AI算力和液冷,重力储能等中长期空间较大且高增长的领域,与这些高景气且低估值的行业龙头一起成长。