2023年2季度,国内外经济走势有所分化,海外需求则相对强劲,国内经济恢复低于预期。映射到投资上,大部分与宏观经济相关性强的行业,业绩复苏都比较缓慢,股价调整幅度也较大。与之相反,人工智能技术方兴未艾,算力持续加单,应用快速普及,相关板块涨幅较大。至季度末,结构分化行情基本结束,部分超跌行业已具备较高投资价值。
操作方面,本基金本报告期内根据市场节奏,逐渐减配了部分人工智能持仓,调整了组合结构,将一些新技术、自主可控类公司调入组合,此外也增配了超跌的汽车、出口链等相关公司。