2023年二季度,A股整体维持震荡,板块分化明显,AI产业链、中特估、小盘均有阶段性表现。AI行情一波三折,在4月中上旬延续3月涨势后回调到5月底,之后6月又经历了连续上涨后大幅下跌。在一些热门板块的回调过程中,小市值股票、专精特新类股票均有不错的相对表现,宁组合、矛指数则在4月、5月继续下跌。行业上,不同产业链差异较大,AI相关的通信、传媒领涨,顺周期行业多数下跌。
本基金是旗帜鲜明的专精特新主题基金,大部分非现金资产都投资于工信部公示的专精特新“小巨人”名单中的上市企业。我们采用定性和定量相结合的方法,在“小巨人”名单中选择行业景气度高、业绩成长性高且估值合理的标的进行配置,行业上配置相对均衡,在二季度行业轮动较快的环境中走势相对平稳,小幅上涨。专精特新企业最大的特点是市值小,行业较为分散,还处于培育阶段,所以其公司的业务稳定度相比成熟的大企业有一定差距,连带着在股票市场上的表现就是波动会比较大,这也是投资专精特新首先需要重视的问题,未来也会持续坚持寻找核心竞争优势明显、公司治理结构较好、财务质量较高的专精特新“小巨人”上市公司,争取持续超越基准。