公告日期：2024-01-19

国投瑞银竞争优势混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二四年一月十九日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国投瑞银竞争优势混合

基金主代码 014210

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 1 月 18 日

报告期末基金份额总额 117,558,665.98 份

在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券

投资目标 等资产的合理配置，精选在行业竞争中具备竞争优

势的企业，力争实现基金资产的持续稳健增值。

本基金的投资策略主要包括资产配置策略、股票投

资管理策略和债券投资管理策略等。

投资策略 1、资产配置策略：本基金根据各类资产的市场趋

势和预期收益风险的比较判别，对股票（包括 A 股、

存托凭证和港股通标的股票等）、债券及货币市场

工具等类别资产的配置比例进行动态调整，以期在
投资中达到风险和收益的优化平衡。
2、股票投资管理策略
（1）竞争优势投资理念：本基金拟通过分析判断
行业竞争格局，精选在行业竞争中具备竞争优势的
企业构建投资组合。竞争优势可为公司的持续成长
性保驾护航，本基金拟从市场优势、成本优势、技
术优势、资源优势等方面来对具备竞争优势的企业
进行判断。
（2）优选个股策略：本基金构建股票组合的步骤
是根据定量与定性分析确定股票初选库；基于公司
基本面全面考量、筛选优势企业，运用现金流贴现
模型等估值方法，分析股票内在价值；结合风险管
理，构建股票组合并对其进行动态调整。
（3）存托凭证投资策略：本基金将根据本基金的
投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价
值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
（4）港股通标的股票投资：本基金可通过内地与
香港股票市场交易互联互通机制适度参与港股市
场投资，以增强整体收益。
3、债券投资管理策略：本基金采取“自上而下”的
债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风
险。
4、可转换债券投资管理策略：本基金将利用期权
定价模型等数量化方法对可转债的价值进行估算，
选择价值低估的可转换债券进行投资。
5、可交换债券投资管理策略：本基金将结合对可
交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票
价值的综合评估，选择具有较高投资价值的可交换

债券进行投资。

6、股指期货投资管理策略：为更好地实现投资目

标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值

为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货

流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投

资组合的运作效率。

7、对于资产支持证券，其定价受市场利率、发行

条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种
……
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