年初,在美联储较为激进的加息影响下,市场流动性受到一定影响,市场在4月底悲观情绪浓厚,整体市场表现不佳;而在5月份疫情逐步得到控制,政策暖风频吹的市场环境下,以新能源为代表的前期调整较多的科技、高端制造板块开始出现了明显反弹;7月份推出了中证1000股指期货、期权,在其产品的推动下,中小市值风格表现较好,对于整体市场来说,资金除了高估的热门赛道之外有了更多的投资选择,有融资需求的优质中小市值公司也开始受到更多市场关注;而8、9月份的市场主线主要是周期、光伏为主的能源赛道,OPEC超预期减产等突发事件导致资源品获得资金青睐;10月、11月在海外流动性持续收紧的背景下,以茅指数为代表的权重股在北向资金流出的压力下,出现回撤,而军工、信创等安全相关板块表现较好。
而对于我们的策略而言,我们认为热点往往也是风险的来源,会带来收益的波动,所以我们不太愿意去通过追逐热点来获取收益,更多还是通过精选投资性价比较高的优质公司来获取超额收益。对于热点和行业板块,我们一般会采取风险中性的处理方式,与基准的行业分布做匹配,这样无论行业板块如何波动都不会影响整体组合的超额收益表现。
数据说明:以上图示展示近3个月基金经理的定投,其中红点表示定投扣款日,蓝点表示定投计划创建日。数据来源:华夏基金。定投数据截至2022.12.01。
风险提示:
1、定投风险提示:投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险,投资需谨慎。
2、定投团相关基金风险提示:华夏智胜先锋股票属于股票型基金,风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金,基金产品风险等级为中风险R3。
3、本资料仅为服务信息,基金经理的定投行为不构成对于投资者的实质性建议或承诺。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,且不同类型的基金风险收益情况不同。投资者购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本文相关基金业绩表现的保证。基金管理人的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。投资者在投资本文相关产品之前,请仔细阅读本文相关产品的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,全面认识本文相关产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品或者服务情况、听取适当性意见的基础上,理性判断市场,根据自身的投资目标、期限、投资经验、资产状况等因素谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。本文相关产品由华夏基金管理有限公司发行与管理。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,入市需谨慎。