2022年二季度,A股主流宽基指数多数收涨,上证指数上涨4.5%报3398.62点,深证成指上涨6.42%,创业板指上涨5.68%。上证50和沪深300分别上涨5.50%、6.21%;小盘股指数中证500、中证1000上涨2.04%、3.30%。美股三大指数跌幅较大,道指跌幅11.25%,标普500指数跌幅16.45%,纳指跌幅22.44%。截至6月30日,A股融资融券余额为16033.31亿元,较3月30日的16728.39亿元减少695.08亿元。
从行业表现来看,2022年二季度申万一级行业六成收获正收益,12个行业二季度收益为负,分化较为严重。其中,汽车(23.09%)、食品饮料(20.19%)、电力设备(15.10%)大幅领涨,美容护理(14.52%)、商贸零售(12.45%)、家用电器(12.01%)表现优异;而计算机(-8.03%)、房地产(-8.94%)跌幅较大。
本基金在二季度保持中仓位运行,配置结构上布局了银行、地产、军工,其他行业较之前没有大幅变动,医药计算机仍是主要配置方向,分布比较均衡。
受俄乌冲突影响,油价的快速上涨对短期通胀影响较大,美欧央行仍处于快速加息阶段以控制高通胀,以历史加息周期来看,本轮加息将于年底进入尾声。美股在二季度经历了一轮调整,反观A股走出独立行情,6月PMI指数达50.2,于三月后首次站上荣枯线。制造业需求有望快速修复,CPI温和上行,除输入性通胀能源、油料、汇率等影响,国内自身面临新一轮猪周期,随着经济的爬坡,PPI向CPI传导加强。货币政策持续维持合理充裕,整体看来我们对于未来市场的判断为震荡中前行,继续维持结构性行情。