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发表于 2023-10-25 09:24:24 股吧网页版
光大保德信恒鑫混合型证券投资基金2023年第3季度报告 查看PDF原文

公告日期:2023-10-25

光大保德信恒鑫混合型证券投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人:光大保德信基金管理有限公司

基金托管人:华夏银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二三年十月二十五日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信恒鑫混合

基金主代码 013980

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 11 月 30 日

报告期末基金份额总额 47,949,427.28 份

本基金将在严格控制风险的基础上,通过对不同类别资产

投资目标

的配置和运用多种投资策略,力争实现稳定的投资回报。

本基金通过大类资产配置框架,前瞻性的判断不同类别资

产收益表现,完成大类资产配置并动态优化调整。在大类

资产配置框架基础上,精选股票、债券等基本面良好并具

投资策略 备安全边际的投资标的,力争为投资者带来长期稳定的资

本增值回报。

1、资产配置策略

本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数

据进行研究,并通过定性定量分析、风险测算及组合优化,
最终形成大类资产配置决策。具体包括以下几个方面:
(1)宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证
券市场产生深刻影响。本基金通过综合国内外宏观经济状
况、国家财政政策、央行货币政策、物价水平变化趋势等
因素,构建宏观经济分析平台;
(2)运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量
分析模型,确定影响各类资产收益水平的先行指标,将上
一步的宏观经济分析结果量化为对先行指标的影响,进而
判断对各类资产收益的影响;
(3)结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析
结果和本基金投资组合的风险预算管理,确定各类资产的
投资比重。
2、股票投资策略
(1)行业配置策略
本基金将通过自上而下的分析方式,并综合考虑行业景气
度、行业周期、估值水平、盈利趋势、竞争格局、技术进
步、政策条件、投资者结构变化等因素,对行业进行配置。
(2)个股选择
本基金的个股投资策略依托基金管理人的研究团队,通过
自下而上的研究方式,结合定性和定量分析,充分发挥行
业研究员的研究能力,深入挖掘上市公司的投资价值,精
选估值合理且成长性良好的上市公司进行投资。具体包括
以下几个方面:
1)定量分析
本基金结合盈利增长指标、现金流量指标、负债比率指标、
估值指标、盈利质量指标等与上市公司经营有关的重要定
量指标,对目标上市公司的价值进行深入挖掘,并对上市
公司的盈利能力、财务质量和经营效率进行评析,为个股

选择提供依据。
2)定性分析
本基金认为股票价格的合理区间并非完全由其财务数据
决定,还必须结合企业学习与创新能力、企业发展战略、
技术专利优势、市场拓展能力、公司治理结构和管理水平、
公司的行业地位、公司增长的可持续性等定性因素,给予
股票一定的折溢价水平,并最终决定股票合理的价格区
间。根据上述定性定量分析的结果,本基金进一步从价值
和成长两个纬度对备选股票进行评估。对于价值被低估且
成长性良好的……
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