汇泉基金“长子”十大重仓股悉数更换
　　近日，汇泉策略优选一度成为了市场聚焦点。数据显示，截至7月27日，该基金成立以来净值增长率为-19.83%，年内净值增长率为-21.31%。
　　作为汇泉基金旗下公募产品的“长子”，汇泉策略优选在去年7月20日成立。彼时基金发行总份额为35.77亿份，而到了今年二季度末，该基金规模仅为23.25亿元，较成立初时缩水三成以上。
　　不过，真正引发市场热议的是持仓操作。该基金披露的2022年二季报显示，前十大重仓股相较于上季度末悉数更换。截至二季度末，汇泉策略优选前十大重仓股依次是天齐锂业、云天化、贵州茅台、中航高科、德方纳米、中信建投、宁德时代、欧普康视、赣锋锂业、昊华能源。
　　拉长时间来看，去年年末和今年一季度末，该基金前十大重仓股环比新增重仓股个数分别是3个、6个。整体来看，产品的调仓动作似乎愈发频密。
　　不过，部分个股入选重仓股也有迹可循。比如，贵州茅台此前并未出现在2021年末的持仓行列中，但在今年3月中旬，梁永强公开观点称，消费板块的食品饮料、传统行业的龙头企业是今年主要投资方向之一。他认为，目前，“茅指数”相关公司估值相对合理，预计未来每年也会有10%-15%的增长。
　　对于此次调仓，二季报提到，新能源设备、军工、农化及基础化工品、新材料、消费、资源品等是阶段性的配置方向。长期将在新科技、大数据、新能源、新消费和大金融等五大方向上进行布局。
　　更替后的重仓股中，第一大重仓股天齐锂业在二季度累计涨幅超过40%，欧普康视累计涨幅超50%，中信建投涨超20%，贵州茅台、中航高科、德方纳米等涨近20%。而汇泉策略优选二季度A类基金份额净值增长率为3.42%，跑输同期业绩比较基准收益率。
　　掌管产品的梁永强和杨宇表示，鉴于市场发生的剧烈变化，整体上对组合的仓位操作偏保守一些，组合的集中度也保持适度均衡，希望能够在控制总体风险的情况下提高组合的有效度和灵活度。
　　二季度末，该基金的前十大重仓股合计持仓占比26.03%，其中，第一大重仓股的持仓占比也仅为3.67%。整体来看，该基金维持较分散持股的风格，成立以来除去年四季度末，剩余的三次季报期末前十大重仓股的合计持仓占比都在28%以内。
　　除了持仓分散以外，该基金在二季度末股票仓位为79.51%，与一季度末70.34%的仓位相比，增加提高了超9个百分点，但并未达到产品自身的过往股票仓位峰值。去年末。该基金的股票仓位一度高达93.69%，今年开年A股整体回调，该基金在此期间减仓运作，但一季度仍亏超20%。
　　高位建仓的产品收益甚微，市场的回调再添净值下行压力。截至2022年二季度末，该基金总份额仅为27.59亿份，虽然产品净值仍待收复“失地”，但部分基民已选择离场，成立不到一年该基金合计净赎回超8亿份。
　　展望三季度，梁永强和杨宇选择继续保持中等仓位，重点放在配置行业和个股的持续优化上。在他们看来，三季度出现区间震荡概率较大。
　　具体来看，下阶段该基金重点配置的方向有五个。一是新能源，包括新能源车电池和上游材料，光伏上游材料、组件、逆变器等。二是化工、新能源金属、煤炭等资源品，在长期行业低迷、环保要求、资本开支长期偏低、供给不足等因素影响下，这些方向可能长期保持高景气。三是军工，这一板块当前的投资性价比较好。四是消费医药，包括白酒、创新药、医疗设备，以及眼科口腔等医疗服务公司。五是券商。