文　望京博格（转载请注明出处）

一、8月北上资金交易方向

刚刚过去的8月，北向资金大幅流出，创了近5年的单月新高。

流出原因很多：汇率、政治环境、短期资金偏好等等，是一个综合反馈。

通常北向单月的变化不会太大，也不具有代表性，但作为单月流出新高，还是值得看一下变化方向的。

那我们看看这过去的一个月，有明确数据统计的北向资金到底在减持什么？

从两个方向看：个股和行业。

持有个股变化：

我们可以看到：

（1）招商银行、五粮液、茅台、迈瑞和隆基位于卖出排行前5名，在3000多只北上资金可交易的股票中，前20大卖出个股合计583.55亿，占比8月北上净流出金额（874亿元）的67%。

（2）前20大合计买入近169.47亿元，和前20大卖出合计的差值为-414.08亿元。

（3）可能是受ff影响，迈瑞（医疗器械）和恒瑞医药（仿制药偏多）也被大幅卖出。

未受ff影响的CXO药明康德位居净买入第一名，其次为宁德时代和福耀玻璃。

（4）卖出前20的公司里，白酒占了4个，单月减持方向和二季度公募基金大幅减仓白酒的行为一致。

公募基金Q2行业持仓变动

最后一行的公募基金在二季度配置的食品饮料（其中白酒占比约73%）环比（一季度）减少了-3.31%，位列Q2环比减持第一。

（5）银行和非银（券商、保险）也被卖了不少。

持股行业变化

（1）行业资金流入流出变化是一个更广泛的视角，和个股交易方向有一定程度上的一致性，但不能代表个体公司的好坏，也不能代表行业好坏，最多代表（阶段性）整体北上资金的偏好。

（2）北上持股行业卖出前5：食品饮料、银行、电力设备（电池+光伏+电网）、医药生物和有色金属。

（3）计算机行业可以说是唯一被加持的行业，这点和博格看好的信创倒是一致。

二、国证2000与中证2000怎么选？

最近中证2000指数在如火如荼的发行，借机再来说说国证与中证的指数体系。

把A股所有上市公司按市值排序：

国证体系：

国证1000，市值排名1-1000的股票，代表大中盘股票；

国证2000，市值排名1001-3000的股票，代表小盘股票；

中证体系：

沪深300，市值排名1-300的股票，代表大盘；

中证500，市值排名301-800的股票，代表中盘；

中证1000，市值排名801-1800的股票，代表小盘；

中证2000，市值排名1801-3800的股票，代表微盘。

这个时候我们就发现国证2000与中证2000的不同：

国证2000偏小盘股，中证2000偏微盘股，两者有1200只股票重合，60%的重合度。

前一段时间有10只中证2000ETF获批，且大多目前处于募集之中，若每只成立规模20亿的话，给中证2000成分股会带来200亿的增量资金。

当前，对于投资者的最佳方案就是提前布局市场上已有的（跟中证2000成分股重合度较高大）国证2000指数ETF（159521），该基金是跟踪国证2000指数中规模最大的ETF，将于明日9月7日上市交易。

风险提示：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。