国内制造业2023年二季度景气度有所下行,4月制造业PMI为49.2%,落入收缩区间,5月、6月制造业PMI分别录得48.8%、49%。非制造业方面,4-6月建筑业商务活动指数分别为63.9%、58.2%、55.7%,服务业商务活动指数分别为55.1%、53.8%、52.8%,仍维持较高景气度。根据国家统计局公布的4、5月经济数据来看,工业企业利润增速承压,仍处于去库存阶段,国内经济整体呈现需求不足的局面。资金流动性方面,央行在6月13日下调了7天逆回购利率10BP,后续MLF、LPR利率也都分别下降10BP,市场资金面在二季度整体保持平稳。
2023年二季度,A股市场主要宽基指数震荡下行,上证指数下跌2.16%,上证50、沪深300、中证500、创业板指分别下跌6.38%、5.15%、5.38%、7.69%。行业方面,二季度申万一级通信行业涨幅领先,涨幅达到了16.33%,传媒、家电、公用事业行业涨幅也超过了5%,而24个申万一级行业指数录得负收益,商贸零售、食品饮料、建筑材料等行业跌幅靠前。
本基金报告期内主要配置科技成长股,我们认为科技创新是权益市场长久不变的投资主题之一。2023年是“二十大”开局之年,我们认为数字经济有望接替传统的经济发展模式,成为实现高质量发展的主要发展路径,所以与数字经济紧密相关的上市公司有望受益于政策红利。同时,随着ChatGPT4.0的推出,以及海内外IT巨头公司纷纷布局大模型,AI的创新变化层出不穷,也有望成为贯穿全年的投资主线之一。