2023年第一季度,海外如美国等主要经济体的PMI指数和通胀均处在震荡回落的状态。PMI、就业阶段性偏强,欧佩克减产幅度超预期对原油价格形成支撑,这些宏观因素影响了海外利率回落的速度,但整体上,海外利率仍处在震荡回落的趋势中。国内,地产链条,消费,出行等行业的景气度在逐步恢复。2023年第一季度上证指数上涨5.94%,沪深300上涨4.63%,标普500上涨7.03%,恒生指数上涨3.13%。行业方面,OpenAI推出的聊天机器人ChatGPT引爆了AI技术的新浪潮,市场对人工智能的关注度快速提升,在此带动下,一季度市场行业表现高度分化,计算机、传媒、通信板块出现大幅上涨,房地产、餐饮旅游、银行、电力设备显著跑输。
报告期内,我们维持相对均衡的持仓结构。