【一图看懂】英伟达Q3营收570亿美元！一图看懂A股核心“朋友圈”！

【一图看懂】一图看懂英伟达A股核心“朋友圈”！

2025年11月20日 18:22

　来源： 财联社

　英伟达第三财季营收570.1亿美元，净利润为319.1亿美元，分别同比大涨62、65%。财报公布后，英伟达盘前股价大涨约5%，达到196美元/股。值得注意的是，在算力产业链的高景气推升下，英伟达部分概念股，如胜宏科技、中际旭创、工业富联、新易盛等，今年以来股价已经翻倍。

　　文章来源：财联社

CPO未来五年有望维持约22%的年复合增长率？

www.toutiao.com　2025-11-19 12:05

CPO企稳连续小阳，触底反弹！

　　　一、提前释放风险

　　　光芯片与光模块的个股普遍相对大盘提前回调25-40%，风险基本释放到位。

　　　二、企稳放量拉升

　　近四天大盘连续大幅下跌，但光芯片与光模块企稳小阳放量，说明跌无可跌，触底反转迹象明显。

　　　　三、业务爆发及机构看好

　　　1.顶级投行野村（日本最大券商）联手北向资金，在光模块板块深度回调30%后悄然抄底！2026年全球800G/1.6T光模块需求预计达3800万/1400万台，行业进入量价齐升周期。

　　　2.巴菲特重仓谷歌，投的是AI时代确定性的基础设施（算力硬件：光芯片与光模块）。

　　　3.大摩在11月14日的报告中明确将英伟达目标价上调至220美元，基于2027财年非GAAP每股收益预期（7.11美元）的25倍市盈率，较历史平均估值（28-32倍）折让，反映对长期增长潜力的认可。

　　4.开源证券认为，展望2026年，AI“虹吸效应”显著，全球AI或继续共振。国内方面，以字节跳动、阿里巴巴、腾讯等为代表的国内AI巨头或进入AI算力大规模投入期，看好“光、液冷、国产算力”三大核心主线。

　　5.国信证券研报指出，由于ASIC芯片出货量加大，测算明年全球800G光模块有望达4000万只，1.6T光模块有望超过700万只。利好光芯片与光模块！

　　6.中信证券科技2026年投资策略：AI投资机会扩散，关注算力产业链和AI应用

　　7.中信建投对AI带动的算力需求以及应用非常乐观，包括光模块/光器件/光芯片、交换机等板块。

　　8.国盛证券指出，伴随AI算力需求不断提升，对1.6T光模块的需求持续上调，零售价格也随之攀升。

　　9.LightCounting在报告中给出了总体预测：全球光模块市场在经历2023年下滑3%、2024年暴涨42%后，未来五年有望维持约22%的年复合增长率。

　　　　四、业绩增长支撑

　　仕佳光子727.7%

　　生益电子545.9%

　　长芯博创566.6%

　　华丰科技558.5%

　　新易盛284.6%

　　源杰科技207.3%

　　光库科技149.1%

　　中际旭创90.0%

　　天孚通信75.3%

　　联特科技48%

　　腾景科技20%