中欧明睿新起点2024二季度前十大重仓股!

　　中欧明睿新起点的持仓变化最大，前十大重仓股中，2只为新晋持股，分别为新易盛（300502.SZ）、中国海油（600938.SH）。其中，这两只个股均首次进入中欧明睿新起点的前十大重仓股名单中，且中国海油还是中欧明睿新起点首次建仓买入。

　　此外，葛兰在中欧明睿新起点的持仓中依旧大幅加仓了中际旭创（300308.SZ）、阳光电源（300274.SZ），加仓幅度依次为55.19%、54.06%；东阿阿胶、赛力斯（601127.SH）、沪光股份（605333.SH）也被小幅度增持。

　　而立讯精密（002475.SZ）、贵州茅台（600519.SH）、北方华创（002371.SZ）遭葛兰减持，持仓数量相对上期分别减少20.93%、37.33%、7.70%。海信家电（000921.SZ）、泸州老窖（000568.SZ）则退出持仓前十。

　　　中欧明睿新起点2024二季度前十大重仓股

　　“一些优质企业的安全边际不断增厚”

　　回顾2024年二季度，葛兰表示，A股市场震荡收跌，结构分化明显，高股息板块继续跑赢大盘指数。得益于国内完善的制造业体系，以及高生产效率支撑下的强大出口驱动，国内宏观经济总体持续呈现边际企稳趋势，体现了国内经济的韧性。另一方面，目前经济处在新旧动能转换期，仍存在有效需求不足的压力，经济渐进式复苏仍有待货币和财政政策的进一步传导。

　　“尽管国内需求仍处在弱复苏的阶段，消费及服务领域的结构性增长机会已在酝酿中。”葛兰在二季报中写道，经历了前一阶段行业深度调整，行业集中度加速提升，一些优质企业的安全边际不断增厚，其竞争格局、护城河以及经营能力持续优化，其中一批提前布局出海的企业也值得重点关注，她相信在供给创新、渠道下沉、消费升级、产品出海等方向都存在可供挖掘的机会。

　　科技创新方面，葛兰指出，无论是从顶层设计还是从各地出台的支持政策，新旧增长动能切换仍旧是未来长期趋势，而中观来看产业结构也在持续向战略新兴领域转型。

　　海外方面，葛兰则认为，本轮海外需求复苏相对较弱，美国制造业PMI近期出现了连续性回落，市场预期整体流动性趋势将走向宽松。

　　围绕硬科技行业，葛兰坚信，细分领域的生产力升级和景气度提升将带来一定机会。从硬件侧来看，以消费电子为例，伴随AI相关系统生态布局逐渐完善，AI端侧、XR设备等在周期复苏叠加创新驱动的双重推动下，有望迎来新的放量增长周期。

　　从AI大模型侧来看，葛兰表示，各龙头企业仍在持续投入人力、算力等资源，加速丰富应用生态。目前AI终端应用场景已渗透至医疗、教育、娱乐等各类领域，而这也会推动算力芯片等上游产业的快速迭代与供给提升。

　　“叠加国家大基金三期启动等国家政策、资金层面支持，我们认为算力、算法、终端、数据侧仍处在产业周期的快速增长阶段。”葛兰称。

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