强call业绩拐点已现的电子板块！(收藏关注)！

　花明　　2024-06-17 17:44

　　　　一、【中泰电子】强call业绩拐点已现的电子板块！

　　AI和AI+仍是全年主线：AI机会持续贯穿23&24年，而AI+带来的大贝塔（爆款出现、量价齐升）预计将出现在25年，24年预计提前反应（新品预热&发布），AI+板块当前估值低，建议提前布局。

　　　个股推荐：

　　AI链：沪电股份、深南电路、工业富联、寒武纪-U；

　　AI+：立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电、歌尔股份、华勤技术、恒玄科技；

　　存储：兆易创新、普冉股份、恒烁股份、聚辰股份、澜起科技等；

　　AI配套：赛腾股份、通富微电、长电科技、香农芯创、北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、华海清科、芯碁微装等；

　　　　二、【开源机械】苹果股价历史新高启示录，消费电子正式进入AI硬件时代

　　重点方向：

　　（1）设备端：AI带来手机硬件变化，带来手机制造设备端更新，推荐估值相对较低的：赛腾股份、博众精工

　　（2）组件端：电池壳变成金属片，焊点增多；推荐核心增量设备公司：联赢激光

　　（3）散热材料升级外加用量增大；推荐果链核心供应商：中石科技、思泉新材

　　三、国泰君安：周期底部需求回暖，科技创新发力推动半导体产业发展

　　半导体周期底部已现，库存已回到合理水位，涨价品种从元器件到晶圆代工端逐步扩散，价格边际修复持续加强。

　　四、计算机行业周观察：华为开发者大会前瞻，重点关注鸿蒙产业链

　　华为开发者大会2024（HDC 2024）将于6月21日至23日在东莞松山湖举办，HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版与盘古大模型5.0有望首次同台亮相。华为将把打造鸿蒙原生应用生态作为2024年构建生态战略的最关键事项，建议重点关注鸿蒙产业链相关标的。

　　投资建议：重点关注软通动力、智微智能、中国软件国际，建议关注九联科技、润和软件。

　　五、【华西通信马军团队】AIPC发货元年，AI终端侧加速渗透

　　在PC换机潮背景下，叠加AI加速渗透，AIPC有望迎来发展加速期，相关受益标的包括芯片Intel、AMD、高通和PC终端厂商联想、微软、荣耀等，OMD厂商华勤技术等。同时PC相关模组厂商包括移远通信等。

　　此外，大模型直接集成在移动设备端，而非云端服务，边缘算力相关公司有望受益，如算力侧的AI服务器、硅光集成芯片和激光器等，包括紫光股份、中际旭创、天孚通信、光迅科技。

　　六、【西部半导体】模拟芯片：行业景气复苏拐点已现，Q2是布局的最好窗口

　　推荐标的：圣邦股份、艾为电子，关注纳芯微

　　　　七、消费电子：苹果AI开启新一轮换机周期，全面看好果链革命性机会

全面看好果链标的：

　　整机组装：立讯精密

　　电池：联赢激光、信维通信、珠海冠宇、欣旺达、德赛电池

　　主板：鹏鼎控股、东山精密

　　散热：中石科技、思泉新材

　　结构件、中框、后盖：蓝思科技、领益智造

　　声学：歌尔股份、瑞声科技

　　摄像头模组：高伟电子

　　　　半导体：需求复苏，看好算力、设备、晶圆代工