一季度整体上中国经济呈现走弱态势。受新技术出现的影响,Chatgpt及信创板块大幅上涨,同时,“中特估”相关板块也表现较好。而机构原持仓较多的板块表现多数较差。本季度各主要股票指数均获得上涨。其中:科创50涨12.67%、深成指涨6.45%、上证指数涨5.94%、中小板指涨5.89%、沪深300涨4.63%、创业板指涨2.25%。行业方面:计算机、传媒、通信、电子、建筑、石油石化、家电、机械等行业获得较好的涨幅,而房地产、消费者服务、综合、银行、电力设备及新能源、交通运输、建材、商贸零售、农林牧渔、基础化工等行业表现较差。
本基金仍坚持成长股的投资思路,但主要配置在新能源汽车产业链、光伏及风电产业链、军工半导体、医药等。组合中,新能源汽车中游制造、军工半导体、光伏下跌较多。本期主要减持了新能源汽车中游制造、锂矿及部分风电。增持了部分自下而上选择的医药、TMT类个股。在锂矿及部分风电反弹后,对其进行了减持,总体上减持在了阶段反弹的高点,但在Chatgpt及信创板块上没能把握住机会,致使组合获得较大损失。
未来展望及投资计划:
未来一段时间,随着新一届政府交接完成,中国稳增长政策将持续,中国经济将有望继续由底部逐步弱复苏,我们继续对市场持谨慎乐观态度。我们认为科技成长等高端制造业仍将是中国未来发展的重点。我们仍继续看好行业发展趋势好、成长性较好的光伏行业,同时也希望在信创、医药、军工、半导体等高端制造领域寻找新的投资机会。我们更偏重于看好行业趋势向好、具有较好盈利增长且估值合理的公司。