内容转自@富荣基金李延峥

近期半导体板块涨幅较大，我们认为一方面有事件带动的情绪催化原因，另一方面是板块基本面好转所带来的。

半导体板块在经历了较长时间的基本面下行之后，供需关系和量价情况已经在底部区间发生了比较大的边际好转。有很多细分环节的公司二季度单季度销售量创下历史新高，还有一部分公司的单季度销售额创下历史新高。我们认为这样的基本面改善现在在部分环节见力度、但尚未见广度，趋势上看板块的整体改善仍然可期，而方向已经转头向上。

除此外，半导体是创新的底座，四季度，可以预期诸如国内头部手机厂商的旗舰新机、操作系统和软件生态的升级等等创新点落地，而科技产业有着供给创造需求的特点，好的产品和创新能够带来新的产业趋势，半导体板块的产业逻辑也有望更加通顺。

总的来说，我们看好半导体板块后市整体的表现，建议关注其中量价转好、基本面扎实，以及贴近创新的细分赛道和公司。

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