股票有风险是共识,之后有了基金。
基金可以分散风险,财富管理大发展基金超万只,
单调一支基金风险也大,FOF、投顾二次分散风险
波动仍大,资产配置来帮忙。
以风险偏好定股债配比,悠然拥抱财富。
适合自己的,才是最好的。听东哥闲聊吧!
那么如何运用FOF来构建适合自己的资产配置方案呢?
1.了解自己的风险偏好风险容忍度,确定适合的股债配比(权益类占比多少?)
2.选择适合的FOF(权益类、固收+)进行资产配置。
3.跟踪审视,年度定期或达到10%偏离度进行资产再平衡。
在研究FOF之前呢,大家还是看一下东哥写的这篇文章《FOF杂谈之基金经理出身,英雄也问出处!》,再去研究fof,那是完全不同的味道!
实际上不管应用fof或者是基金构建资产配置资产组合,大致和足球排兵布阵一样,要有前锋(先锋)、要有中场(中军)、要有后卫,高兴的再整个守门员,然后挑选适合的基金或者是fof来填充上,定期搞个资产再平衡就OK了!
配置强大、稳定、均衡的主力中军!
方案买入大厂全家桶FOF,例如富国智浦精选(或者易方达优势价值),王登元的,富国的投顾和fof都是他牵头的,也是fof老将了!富国的基金组合满天星,好多人应该有印象的。富国智浦精选FOF是一个特殊的策略,全部投的是富国自己家的精品基金。富国基金公司的精品基金自不用说,价值、成长、均衡、消费……于洋、孙彬、杨栋、张啸伟、王园园、曹文俊……富国智浦一网打尽!最关键的是fof全买自家基金,省了一道管理费,解决了fof二次收费的问题!富国智浦精选fof均衡型配置,可以作为资产配置的底仓使用!
实际上细心的小伙伴也可以发现同策略类型的可以做中军使用的fof,例如易方达优势价值…
大家看到了吗?选这种全部用自家的基金构建的fof,必须是大厂的!他们的产品线比较齐,各种类型的基金都有,并且都比较厉害!这样构建的组合才能涵盖全市场型的,才能比较均衡,可以起到一个中军作用!
方案买入全市场型均衡FOF,例如林国怀的兴全优选进取(或者是兴全优选平衡)。林国怀管理规模276亿元,他的FOF涵盖了稳健、平衡、进取三种策略,是全能型中场选手!他会不断再平衡保持相对稳定的权益资产的比例,保持“多资产、多策略”的配置方向。林国怀组合持仓是相对分散的,在配置上会“略偏左侧”和“适度均衡”,积极挖掘市场上相对收益和绝对收益的投资。
关于林国怀东哥也写过几篇文章:
《高仓位权益类FOF-兴全优选进取》;
《守正出奇,跬步千里,用兴全FOF构建资产配置》;
《权益类FOF系列之兴全林国怀-兴全优选进取FOF》。
建立进攻性强、锐利的先锋部队
方案买入擅长选灰马或黑马的FOF,如周桓的中融添益进取。周桓的风格跟绝大部分FOF基金经理的风格是不同的,他不惧怕回撤,追求的是较高的收益。周桓曾经在华夏的时候就以眼光独特,善于挖掘黑马基金经理著称。他认为与其预测、跟踪突发性事件,进行动态调整,倒不如把能力圈聚焦在基金选择上。
东哥专门写过几篇关于周桓的,都在里面了《群里为啥老是谈周桓?难道…说说周桓和他的FOF!》。
所以,如果要追求收益性,可以关注周桓这种前锋型的FOF基金经理,优秀的射手难得,尤其是在FOF领域后卫扎堆的大环境中。
方案买入高仓位ETF-FOF-lof,如苏辛的民生加银积极配置(或蒋华安的工银睿智,目前处于封闭期,场内有折价可以看看,但成交量太小了),可以作为资产配置中的进攻性资产,俗称先锋!
苏辛2019年就是fof市场冠军,她利用ETF作为武器,进行行业轮动,从4月底反弹犀利,同时在路演中苏辛也反思了今年的操作,并且不断的在改进自己的模型。苏辛擅于挖掘不同资产,行业在经济周期轮动下的投资机遇。运用轮动来抓住细分市场机会与超额收益。
富国的FOF做底仓,苏辛的高仓位权益类fof就主打进攻!东哥专门写了两篇文章关于苏辛的文章:
《独特的从业背景,不一样的FOF基金经理!东哥想认购的fof是啥样子的?》;
《用ETF-FOF做行业轮动,高手何在?会是李晓易吗?》。
叠加低波、分散、稳健的后卫守门员
方案买入持仓分散、波动低回撤小、稳健的固收+FOF,如李文良的南方全天候。南方全天候是最早一批成立的公募FOF,前两年双重打新做的不错,独创全天候策略,重点研究并配置风险,在风险平衡的基础上实现稳定的投资收益,穿越经济周期。
FOF机构负责人李文良出任南方全天候基金经理,和夏莹莹一同管理,用了稍微大一点的回撤,换取了更高的收益,属于固收++品类,属于少数经历较长期业绩检验的FOF。南方全天候策略保持以追求稳健收益为目标,在控制回撤波动的情况下积极获取收益增强。
南方全天候最大的秘诀就是我们前面讲到的,将分散进行到底!技术全面,能攻能守的后卫,谁不喜欢呢?东哥喜欢南方全天候是不言而喻的,写过几篇李文良的文章:
《一只值得长期持有的FOF-南方全天候FOF》;
《韭圈儿评分最高的FOF基金经理-南方基金李文良》;
《基金组合监管了,投啥?FOF吧!先看一支固收+》。
方案买入波动更小、回撤更低的固收类FOF,如蔡铮的交银安享稳健,目前是规模最大的FOF,这款FOF是交银“我要稳稳的幸福”组合的“平替”产品。原来杨喆管理,后来蔡铮接手,风格持续,业绩和规模依旧保持良好势头,是十足的守门员品种!
或者陈曙亮的浦银安盛颐和稳健养老,这只FOF明确定位于固收+,基金经理陈曙亮,金工量化出身,富国培养的土生土长的基金经理,曾任富国天利等基金经理,擅长大类资产配置和债券投资,以追求绝对收益为目标。他2008年就加入了富国,2020年10月陈曙亮加盟浦银安盛,韭圈儿评分王者94分,可惜富国失去了一位FOF大将。也可以作为资产配置的守门员品种!
对于资产配置来说,前锋、中场、后卫如何合理分配,才是长期能够赢球的取胜之匙!
以上三类FOF,先锋、中军、守门员,根据不同的风险偏好类型,就可以构成适合自己的资产配置,有做底仓的中军富国(或易方达、兴全),有主打进攻的先锋周桓(或苏辛、蒋华安),再加上一个后卫或者守门员的固收+fof(南方全天候或者交银安享稳健),通过先锋、中军、后卫不同的比例配置,来适合不同的风险偏好的投资者。
友情提示:
1、这篇文章东哥写了好久,本不想发的,因为涉及到一些基金代码。但如果没这些基金代码举例,对小伙伴理解这种用fof构建资产配置的思路,还是有一定影响的。所以还是写出来了,但希望小伙伴们不要对号入座!东哥文章,这些完全是自己投资过程中所思所想和投资操作、记录,不构成投资建议!
2、基金有风险,投资需谨慎。