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大家好,我是张圣贤,一名指数基金经理。连续写这个账号两年多了,坚持每天发文,每周二下午直播,只是希望将自己最真诚的思考和观点分享给大家。欢迎更多认可的朋友一起加入。
端午假期回来,我们继续聊目前的市场。最近的市场有两种声音,一种认为地产政策出来,宏观基本面已经基本触底了,所以市场下半年的行情可期。另一种则是认为宏观的问题一时半会儿解决不了,而海外下半年扰动因素也比较多,反而可能还不如上半年表现。
这两种说法,各有各的道理,而且从逻辑上讲,都没有太大的问题。愿意相信哪一种,大家也可以自己评论区投个票。但我想说的是,事实上A股究竟怎么走并不那么重要,重要的是出现这两种的情况后,我们该如何应对?
从基本面的角度,假如是第一种,那么我们可以重点观察地产的数据表现。目前一线城市出具了相关政策后,比较明显是的一线城市的二手房成交量有明显上升,如果趋势能够延续,那么一线城市的地产数据或迟早会企稳,但是二、三线城市从高频数据来看,依然不尽如人意,所以整体地产数据不应再出现特别恶化的情况。
假如是第二种情况,那么关键点在海外,因为内需的基本面大家已经都清楚了,即便是数据再弱,目前的市场也大部分反映了一定的悲观预期,关键是海外后面的大事,会不会出幺蛾子。
这当然是比较难判断的事情,所以从基本面的角度来说,只能密切跟踪各项数据,一旦有风吹草动,及时改变自己的预期。
从技术面的角度来说,短期的调整,已经到了前期的震荡平台,反而是值得去考虑择机博弈的,当然短期未来的空间未必会很大,所以核心是控制好仓位,以时间换空间。
从板块的角度,短期并无清晰的主线,但2、3季度往往会有很多科技相关的催化事件,所以科技线在调整到位后,是值得关注的方向,比如芯片、消费电子、智能汽车等。其次就是偏红利风格的资产,比如煤炭、电力,这些在经济基本面没有特别好转预期的背景下,调整的幅度大概率也比较有限,所以回落之后,依然可以考虑去择机布局,但不要追高。
其他大部分的方向,核心还是一个字“等”,但这个等并非空等。而是在等待的过程中,依然严格根据自己的投资策略去执行交易,不要盲目操作,也不要失去信心。
$富国上证指数ETF联接C(OTCFUND|013286)$
$富国中证智能汽车(LOF)C(OTCFUND|013292)$
$富国中证芯片产业ETF发起式联接C(OTCFUND|014777)$
*指数历史表现不代表未来,以上内容不代表对市场和行业走势的预判,也不构成投资动作和投资建议,且可根据市场情况变化而调整。基金有风险,投资需谨慎,文末涉及的基金上证综指ETF联接为R3风险等级,须匹配C3风险等级的投资者,其余为R4风险等级,须匹配C4风险等级的投资者。具体以销售机构为准。建议投资者详阅基金合同等文件,根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。